证券公司与风险投资公司培训课件.pptxVIP

第23章 证券公司与风险投资公司;第一节 证券公司概述;二、证券公司的业务范围;三、分类;三、分类;四、证券有限责任公司的设立资格;第二节 证券经纪商和经销商;一、证券经纪商;证券经纪商提供的服务：;止损指令(stop loss order)，与限价指令相似但只针对已经拥有的证券。命令经纪商当股票达到某一确定价格时将其出售。 卖空(short sell)，投资者从经纪公司借入股票，并在当天将股票卖出，同时承诺将来通过购买股票来偿还借入的股票。 市价指令、限价指令使投资者能够利用股票的上涨的机会获利， 卖空使投资者能够利用下跌的机会获利。;卖空机制的两面性;2.保险金贷款;3.其他服务;证券经纪商的作用;二、证券经销商;1.做市业务 做市商(market maker)是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。;做市商的作用;2.自营交易业务;三、证券经纪商与经销商区别;;第三节 证券承销商;;背景;证券承销商提供的服务;一、证券承销;通常的承销方式有四种;;;2.代销;;3.投标承购;4.赞助推销;二、证券私募发行;私募发的优势;三、兼并与收购;收购是指一家公司购买另一家公司的资产或股权，收购该公司的股份，成为该公司的所有者。 友好的收购过程，两家公司都一致同意可以通过将资源合并获得一定的规模经济。 敌意收购——受到目标公司的抵制。收购者会尽力购买目标公司足够多的股份。;投资银行为收购公司和目标公司双方服务。 投资银行为收购公司确定有吸引力的目标公司，帮助收购公司制定并购计划。 投资银行帮助目标公司抵挡不受欢迎的收购企图，帮助目标公司针对恶意的收购制定反收购计划。;四、股权出售;五、资产证券化;第四节 证券公司与商业银行的关系;;第五节 风险投资公司;一、定义;二、可以减少信息不对称问题;三、风险投资公司的结构与资金来源;四、交易的生命周期;3.退出投资