远期利率协议 .pptxVIP

2.4 节 远期利率协议;一、远期利率协议的产生 1. 1980年代西方利率的剧烈波动（远期对远期贷款） 2. 资产负债平衡的要求 二、远期利率协议的定义和特点 1. 定义 远期利率协议（forward rate agreement, FRA）：交易双方约定在未来某个时点交换某个期限内一定本金基础上的协定利率与参照利率利息差额的合约。 2. 特点： （1）远期利率协议的买方相当于名义借款人，而卖方则相当于名义贷款人 （2）并不实际交换本金，而是一方支付给另一方结算金 3. 主要交易币种： 美元、英镑、日元、人民币。 我国也于2007年推出了远期利率协议，参考利率为SHIBOR ;三、远期利率协议的重要术语、报价及结算;例1：一个简单的例子（来自课本）：; 例2： 假定今天是2002年10月15日星期二，双方同意成交一份1 × 4名义金额100万美元合同利率4．75％的远期利率协议。在结算日之前的两个交易日为确定日,这一天确定参照利率，假设这个参照利率为5.50%。请在下图中标出对应的日期。;2. FRA的报价 ;上表的解读;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Thursday, July 15, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。20:06:4720:0