企业营运资金管理.pptxVIP

项目五 企业营运资金管理 项目五 企业营运资金管理 任务一 企业营运资金管理基本知识准备 1.营运资金及其管理 2.营运资金战略：需要和筹集 任务二 企业营运资金管理实务 1.现金管理2.应收账款管理3.存货管理 项目五 企业营运资金管理任务一 企业营运资金管理基本知识准备知识目标 （1）熟悉营运资金管理的内容（2）理解营运资金管理要求和营运资金战略 能力目标 能根据企业的具体情况选择相应的营运资金战略 项目五 企业营运资金管理一、认识营运资金及其管理内容项目五 企业营运资金管理资产、资本、资金资产：企业的所有资源，包括货币资金、实物、 债权、股权等。资本：资本是指资金的来源，广义的资本就是资 产（投入资本+债务资本）；狭义的资本 是指投入资本。资金：广义上与资产的概念一致。狭义指货币资 金或是特指营运资金。项目五 企业营运资金管理了解资金运动及形态项目五 企业营运资金管理认识营运资金及其管理内容营运资金又称营运资本，是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，用以维持正常经营所必须的资金。广义：指企业流动资产的总额。流动资产：可以在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。 狭义: 是指流动资产减去流动负债后的差额。 流动负债：需要在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资债券等。 营运资金主要包括：货币资金、应收账款、存货等。 营运资金的特点　流动资产又称经营性投资，与固定资产相比，具有如下特点：　（1）投资回报期短； （2）流动性强；　（3）具有并存性与继起性； （4）具有波动性。　与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：　（1）速度快；（2）弹性高；　（3）成本低；（4）财务风险大。营运资金的特点：1.来源具有灵活多样性：短期借款、商业信用等融资方式2.数量具有波动性 销售变化——流动资产变化——流动负债变化3.周转具有短期性：1年或1个营业周期内4.实物形态具有变动性和易变现性 现金——材料——在产品——产成品——应收账款——现金项目五 企业营运资金管理二、熟悉营运资金管理要求项目五 企业营运资金管理营运资金管理要求 目的：1.满足生产经营的需要2.及时偿还到期债务基本要求：1）合理确定流动资金的需要量 需求量取决于生产经营规模和流动资金周转速度，受市场环境与供产销情况影响。2）合理确定流动资金的来源与构成 最小资本成本获取最大经济利益3）加强日常流动资金占用控制，提高资金周转效率 当企业经营规模一定时，流动资产周转速度与流动资金需要量成反方向变化。具体手段(存货、应收账款、应付账款等）4）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力 流动负债是在短期内需要偿还的债务，流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。 如果一个企业流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业短期偿债能力强。 流动资金太多，流动负债太少，可能是由流动资产闲置或流动负债利用不足所致，会造成资金浪费。项目五 企业营运资金管理四、熟悉营运资金战略项目五 企业营运资金管理企业需要评估营运资金管理中的风险与收益，制定流动资产的投资策略和融资策略。如何筹集营运资金策略需要多少流动资产投资策略流动资产筹资策略同时进行，相互影响项目五 企业营运资金管理（一） 流动资产的投资战略经营的不确定性：销售水平、成本、生产时间、订货到交货的时间、收款、支付期限等方面的不确定性。企业经营的不确定性和忍受风险的程度决定了流动资产的存量水平，表现为在流动资产账户上的投资水平。流动资产通常随着销售额变化而立即变化。销售的稳定性和预测性反映了流动资产投资的风险程度。销售额越不稳定，越不可预测，投资于流动资产上的资金越多，以保证足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要。如果销售额不稳定而且难以预测，例如石油和天然气的开采以及许多建筑企业，就会存在显著的风险，必须维持较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率。一个企业必须要选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。管理政策保守——较高的流动资产水平，盈利能力低管理政策激进——较低的流动资产水平，盈利能力高项目五 企业营运资金管理1.紧缩的流动资产投资战略 （1）维持低水平的流动资产与销售收入比率 （2）可以节约流动资产的持有成本，但可能伴随着高风险，风险可表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等。 (3）对企业管理水平有较高的要求，因为一旦失控，由于流动资产短缺，会对企业的经营活动产生重大影响。2.宽松的