债券及债券市场理论 .pptx

;发行人为筹集资金，按照法定程序向投资者发行的，约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证 发行人是资金的需求方 投资人是资金的供给方 发行人需足额按时还本付息 表明债权债务关系的法律凭证 ;偿还性 债券有偿还期限，必须到期向债权人支付本金和利息 债务人不得无限期占用债券购买者的资金;流动性 债券持有人可按需要和市场的实际状况灵活的转让债券，以提前回收本金和实现投资收益 既可在交易市场卖出，也可作为抵押品而取得抵押贷款 流动性取决于转让的方便程度，变现后价值的损失量;安全性 获得收益的不确定性小，债券的利率是固定的，投资人可按期收回本金;收益性 利息收入 资本损益 再投资收益;;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Wednesday, July 14, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。16:57:4016:57:4016:577/14/2021 4:57:40 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2116:57:4016:57Jul-2114-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。16:57:4016:57:4016:57Wednesday, July 14, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2116:57:4016:57:40July 14, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。14 七月 20214:57:40 下午16:57:40七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 214:57 下午七月-2116:57July 14, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/14 16:57:4016:57:4014 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。4:57:40 下午4:57 下午16:57:40七月-21 ;面值 债券票面表明的货币价值，债券面值和投资者购买债券而借给债券发行人的总金额是不同的。 面值的确定根据债券的发行对象，市场资金供给等因素综合考虑;到期期限 债券上表明的还本付息的期限 按期限的长短分为短，中，长期债券;票面利率 债券利息与债券票面价值的比率 受市场利率，筹资者资信，债券期限的影响;赎回条款 债券发行公司有权在债券未到期以前赎回全部或部分在外流通的债券 赎回溢价 在市场利率较低的情况下时较有用;可转换条款 债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权 可转换债券的利率一般低于普通公司债券的利率;偿债基金条款 债券契约中要求发行公司建立“偿债基金”的条款 要求债务人定期提出一笔钱存入基金，用以在债券到期时支付本金和利息;零息债券 合约未规定利息支付的债券，以低于面值的价格发行和交易（贴现债券） 附息债券 在债券存续期内，对持有人定期支付利息 息票累积债券 合约规定的利息在债券到期时一次还本付息 ;实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券 凭证式债券债权人认购债券的一种收款凭证 记账式债券没有实物形式的票券，利用证券账户通过计算机系统完成债券发行，交易和兑付的过程;政府债券 金融债券 公司债券;国家为筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定期限内支付利息和到期本金的有价证券 弥补赤字，筹措资金 调控宏观经济的工具 中央政府债券（国债)和地方政府债券;安全性高 流动性强 收益稳定 免税待遇;按期限分为短、中、长期国债 按资金用途分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债 按流通与否分为流通国债和非流通国债;我国国债分为： 记账式国债 凭证式国债 储蓄国债 特别国债 长期建设国债;银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券 政策性金融债券 商业银行债券;公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券 信用公司债券 不动产抵押公司债券 保证公司债券 收益公司债券 可转换公司债券…;我国的企业债券和公司债券 发行主体的范围不同 发行方式以及发行的审核方式不同 担保要求不同 发行定价方式不同 ;;是指投资者按照当前的市场价格购买债券并且持有到期满可以获得的平均收益率 是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少