- 1、本文档共31页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
医药企业融资渠道和案例分析 医药企业融资渠道和案例分析 医药企业融资渠道和案例分析 * 一、中国证券市场概况 截至2002年底,沪深交易所AB 资料来源:WWW.CSRC.GOV.CN A * 一、中国证券市场概况(续) 截至2002年底,沪、深两地市价总值逾38000亿元,流通市值近12500亿元 沪、深两地B股市价总值逾760亿元 沪、深两地A 沪、深两地B 投资者开户数6800万户 * 二、香港证券市场概况 * 三、我国医药上市公司简况 目前沪深两地交易所共有医药行业上市公司82家 * 三、我国医药上市公司简况(续) 医药行业属于典型的防御性行业,市场低迷时易获得投资者的青睐,2002年我国证券市场下跌约17.5%,而医药行业仅下跌约10% 医药行业的收购兼并呈加快趋势 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资 首次发行A股的条件 其生产经营符合国家产业政策 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五;自公司设立之日起3年内不得转让 在公司拟发行的股本总额中,发起人认购的部分不少于人民币三千万元,但是国家另有规定的除外 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 发行后公司股本总额不少于人民币五千万元 持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人,向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上 发行前一年末,净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十,无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 公司开业时间在三年以上,最近三年连续盈利 公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载 公司对外投资不超过投资当时公司净资产的50% 发行人已完成一年辅导 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 首次公开发行股票的程序 注册在国内的企业申请市场公开发行股票并上市,一般要经过改制重组、改制上市辅导和申请发行上市三个阶段。其时间大致需要2年左右,主要是因为需要进行为期一年的上市前辅导。 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 第一阶段:改制重组主要工作 1.提出改组设立申请 2、批准设立股份公司 3、选聘中介机构 4、证券公司立项 5、企业改制方案实施 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 第二阶段: 辅导阶段工作 1.签订辅导协议 2、报派出机构备案 3、实施辅导 4、每三个月汇报 5、取得辅导验收 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 第三阶段:申请发行上市 1.制作申报文件 2、上报中国证监会 3、反馈及修改文件 4、通过发审会 5、发行股票 6、上市 * 四、医药企业融资渠道 —国内融资(续) 上市公司再融资手段 配股 增发 可转换债券CB 定向增发收购公司 * 四、医药企业融资渠道 —海外融资 海外融资主要市场如下: 香港主板市场和创业板市场 美国纽约交易所和NASDAQ市场 新加坡交易所和SESDAQ市场 伦敦证券交易所 …… * 四、医药企业融资渠道 —海外融资(续) 国内企业海外主板公开发行股票的要求: 符合我国有关境外上市的法律、法规和规则 筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定 净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元。 * 四、医药企业融资渠道 —海外融资(续) 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度,有较稳定的高级管理层及较高的管理水平 上市后分红派息有可靠的外汇来源,符合国家外汇管理的有关规定 * 四、医药企业融资渠道 —海外融资(续) 国内企业香港创业板发行股票的要求 经省级人民政府或国家经贸委批准、依法设立并规范运作的股份有限公司 公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策,在最近二年内没有重大违法违规行为 符合香港创业板上市规则规定的条件 上市保荐人认为公司具备发行上市可行性并依照规定承担保荐责任 国家科技部认证的高新技术企业优先批准 * 四、医药企业融资渠道 —海外融资(续) 香港主板市场条件 具备三年业务纪录 过往三年合计5000万港元净利润(最近一年2000万港元,前两年合计3000万港元) 于3年业务纪录期间具有基本相同的管理层 公众持股5000万港币或已发行股本的25% 至少100名股东,每发行100万港元须3名股东 最低市值不低于1亿港元 业绩报告披露分为年度报告和中期报告 * 四、医药企业融资渠道 —海外融资(续) 香港创业板市场 提交上市申
您可能关注的文档
- 名师讲解高考语文病句种题型示例.ppt
- 农村公路养护统计培训.ppt
- 农村社会总产值统计.ppt
- 农村卫生人才队伍建设研究.ppt
- 其他原核细胞型微生物.ppt
- 企业如何参和期货市场进行产品销售.ppt
- 浅谈幼儿园语言教育活动.ppt
- 全国监理工程师执业资格考试.ppt
- 如何提高心理辅导活动课实效性正稿.ppt
- 软地盘基加固处理技巧.ppt
- 生态旅游可持续发展规划与管理报告:2025年生态旅游与旅游者旅游体验评价影响因素研究.docx
- 腹腔镜切除大体积肾上腺嗜铬细胞瘤:安全性与有效性的深度剖析.docx
- 生态旅游可持续发展规划与管理旅游生态旅游区旅游产业链优化研究报告.docx
- 生态旅游可持续发展规划与管理旅游目的地形象塑造2025年研究报告.docx
- 人教版七年级数学《有理数》单元检测试卷含答案.docx
- 生态旅游度假区旅游产业链协同发展研究评估报告.docx
- 生态旅游度假区旅游基础设施与公共服务设施建设研究报告.docx
- 生态旅游度假区旅游产业与区域经济协同发展.docx
- 腹腔镜下根治性膀胱切除-原位回肠新膀胱术:肿瘤治疗效果的深度剖析与展望.docx
- 生态旅游可持续发展规划与管理报告:2025年生态旅游产业投资分析与风险控制.docx
文档评论(0)