我国民营企业财务预警论文.docVIP

我国民营企业财务预警论文 一、建立民营企业财务预警系统的必要性 民营企业要想长久发展，其规范且严格的内在机制是必不可少的。由于民营企业在财务风险管理方面“天生”存在较多缺陷，导致企业一旦陷入财务危机无法自拔。 （一）不规范的内部管理制度 民营企业内部管理普遍较弱，由于受生产资源和人才资源的限制，很多民营企业无暇全面系统考虑内部管理的有效性和内部控制的规范性。很多民营企业没有专门的财务机构，而内部控制制度无法有效实施，一些科学的财务风险预测方法也难以得到规范操作，因此，无论是中型或小型民营企业都需要有简单且必要的财务风险预警系统，才能在发生财务风险时实施有效防范。 （二）较弱的抗风险能力和较低的信用等级 对于民营企业而言，尤其是小型民营来讲，企业的生产成本的增加直接影响其利润空间和生存空间。而近几年来，国内与国际能源、原材料生产要素的价格大幅上涨；尤其人工的短缺，也造成了劳动力成本的上升；而民营企业的相关税费负担也非常沉重。因此，民营企业面临着愈加明显的成本上升压力，利润空间和生存空间不断缩减导致企业抗风险能力极弱，民营企业倒闭的数量远远超过大企业。而许多企业还需承担相应的无限或连带责任，更加大了企业风险，这些风险很容易转变为企业的财务风险。 （三）有限的融资渠道 民营企业受自身条件限制和现行体制政策的影响，融资环境非常恶劣。在直接融资市场上，民营企业很难与大企业抗衡，上市融资的范围非常有限，尽管开设了创业板市场和三板市场，还是很多企业很难通过市场进行直接融资。在间接融资市场上，由于企业自身的素质低、人才缺乏、信用等级低、规模经济效益差等因素，很难满足银行等金融机构的贷款条件，因此，再加上民营企业信用评估、资产评估等机制建设的不完善，民营企业很难获得银行的贷款。 （四）对管理者较重的束缚 由于一部分垄断行业以及战略性新兴产业市场设置了准入门槛，很多民营资本在初始阶段进入这些领域后，会面临一系列资金短缺、人员缺乏等困难，在市场开发、财务分析和人力资源方面都极为缺乏，因此民营企业的管理者疲于应付上述资源短缺的困境，对于财务风险意识薄弱，很容易陷入财务危机，并难以自拔最终导致企业的破产清算。因此，建立简单可行的财务风险预警系统成为必要。 二、民营企业财务预警系统设置的构想 民营企业的理财最终以企业价值最大化为理财目标，要求民营资本保值的增值达到最大化。企业要达到上述目标，必须从资本周转、资本扩张及其资本结构的配置优化三方面入手。与资本保值进行优化对立的是资本的劣化，造成资本劣化的根本可以从空间层面上考察，即可以从企业的财务风险的监测和预警范围进行考察：经营风险监测、投资风险监测和筹资风险监测。因此，企业财务综合预警是经营风险综合指数与投资风险综合指数及筹资风险综合指数的乘积。文章从以下三方面入手进行预警系统的构筑。 （一）资本扩张的监测 资本扩张的风险主要来源于企业投资的风险。企业投资包括直接投资和间接投资，由于大多数民营企业的规模与大企业相比有很大差别，大企业集团资本扩张着重于多元化的经营，投资风险多为控制多元化的投资风险。而民营企业规模大多数较小，对于投资分析的控制着重于对于重大工程项目和固定资产投资两方面进行监测。1.重大工程项目监测企业生产经营的基础之一是重大工程项目的建设，工程项目具有长建设期、长使用期及其占用企业资金量大的特征，其投资效果也很难马上评价，回收期较长，不确定性因素多，风险较大，也使财务预警增加了一定的难度。可以主要从下面几个方面的预警指标进行监测。（1）项目资金需求变化率。项目的资金需要变化率通过计划资金需求与计划资金的比值进行考核，该变化率比值过大则表明该企业资金存在较大缺口应当引起管理者的高度重视。（2）资金到位率。资金到位率是实际拨付资金与计划资金的比值。一般以1为标准。如果指标低于0.5，则表明该企业资金不能及时到位会对其后续发展带来不利影响。（3）工程成本结算差异率。工程成本结算差异率是通过实际成本与预算成本的差额占全部预算成本的比重来进行核算，如果该比值较大则表明该企业实际发生的项目支出很大程度上与预算发生偏差，会引起企业的财务危机。2.固定资产投资监测民营企业固定资产项目与重大工程项目类似，都具有具有建设期和使用期较长的特点，其资产的回收也产生了较大风险。可以主要从下面几个方面的预警指标进行监测。（1）内部收益率的差异率。该比值是通过实际内部收益率与可研报告所提供的内部收益率两者的差额占可研报告内部收益率的来判断固定资产项目风险和企业承受能力。民营企业可以对论证内部收益率的差异率进行论证，该比值越小表明实际结果与预想存在较大差距，需要对该项目进行重新论证甚