公司理财08营运资本管理.pptx

第八章 营运资本管理;一、营运资本管理概述;1、营运资本的定义;作用——提供流动性;净营运资本的含义;营运资本的融通;现金;二、现金管理;持有现金的目的;公司为了维持正常的经营，必须满足上述不同的现金需求，那么，在某一特定时刻，公司到底应当持有多少现金呢？ ;现金管理内容与目的;目标现金余额模型;考虑的因素;目标现金余额的确定;不同选择的机会成本;Baumol模型;现金余额Q;Baumol模型的局限性;Miller-Orr模型;Z;Miller-Orr模型（续）;Miller-Orr模型的意义;算例;现金的日常收支管理;浮差（Floating，浮存）;浮差管理：早收晚支;投资有价证券;三、存货管理;一、公司持有存货的动机和成本;;经济订货批量模型;存货水平Q;经济订货批量模型;例;有关参数 ;续：价格折扣;不确定条件下的存货管理;再订货点=安全储备+ 预期的交货期内的需求 年存货成本=订货成本+存储成本 +缺货成本 当公司存货消耗到再订货点，公司按EOQ订货。 ;例;续;结论;四、应收帐款管理;1、应收帐款的作用与成本;商业信用;信用给予决策;例;敏感性分析;2、应收帐款政策;信用条件;信用信息的来源;最佳的信用政策;信用客观评分法：信用5C法。