四川托普软件投资股份有限公司财务分析.pptxVIP

四川托普软件投资股份有限公司 财务报表分析; 四川托普软件投资股份有限公司是一家主营计算机软件、计算机硬件、网络产品、通讯产品、应用电子技术产品，计算机信息网络国际联网业务，数控机床系统的研究、开发、生产与销售的公司。该公司于1995年11月1日发行股票2500万。 ?; 托普软件股份有限公司会计报表显示，2004年度托普软件股份有限公司亏损136671.41万元，已经连续两年巨额亏损。 截止2004年12月31日，托普软件股份有限公司净资产为 －39904.79万元，资产负债率为119.97%，已经资不抵债，其每股净资产已经为－1.72元。 ;盈利能力分析;;;偿债能力分析;长期偿债能力指标 同行业平均水平 负债比率=1.1997 1.3203 股东权益比率=－21.14% －35.27% 权益乘数=－4.7304 －3.1221 产权比率=－567.43% －412.27% 有形资产债务率=－1293.04% 有形净资产债务率=－108.38% 已获利息倍数=－19.08倍 现金债务总额比=－0.43% ;? 由上图看出由于整个计算机应用服务业的资产负债率有大幅度异常上升。虽然与同行业平均水平相比，该公司情况还略显好一些，但是其负债率在2005年持续上升，而行业水平则又大幅度下降。说明该公司的负债率已经呈现难以回复的趋势。 ; 由以上指标可得该公司的负债比率为1.1997倍，其原因为逾期的短期借款无法还清，加之过重的债务负担，使得其负债累累，已经资不抵债。 负债大于资产，因此其所有者权益为负数，使得股东权益比、权益乘数、产权比率、有形资产债务率、有形净资产债务率、已获利息倍数以及现金债务总额比这些指标均为负值，与良好的长期偿债能力标准有很大的差距，因此其长期偿债能力也很弱。 由于该公司为许多公司进行了担保，年末余额总价值约有15亿元，而这些公司的信誉、还款能力等都无法估计。在2004年度有多起诉讼要求该公司还大量的担保公司的欠款。这对长期偿债能力有很大的影响。 ;营运能力分析; 总资产周转率小，其周转速度慢，对总资产的使用效率过低，企业营运能力不强。造成该状况的原因之前有提到，原因是2004年度的主营业务收入大幅下降。同理，流动资产周转率也很小。 应收账款周转率也偏小，说明公司管理人员对应收账款的管理有问题，过多的难以收回的账款形成一个恶性循环，对公司的资金流动性以及营运能力都造成很大的威胁。 存货周转率相比同行业水平相对较慢，该公司存货较少，加之流动性较差，说明其存货管理有问题，进而影响了销售的情况。 ;对托普公司的建议： 1.缩减营业范围，对一些亏损子公司进行兼停并转，凸显主业,提高盈利能力。 2.提高管理效率,加强制度建设，特别是对外担保和坏帐准备的问题。