国际融资管理.pptx

第8章 国际融资;第8章 国际融资;一、国际融资;二、国际融资的主要类型 ;2. 按融资期限分类 国际融资按融资期限，可分为短期融资、中期融资和长期融资。 短期融资是指融资期限在1年以下的融资活动。 中期融资是指融资期限为1～5年的融资活动。 长期融资是指融资期限在5年以上(最长甚至可达50年)的融资活动。;3. 按融资来源分类 国际融资按融资来源，可分为官方融资、商业融资和混合融资。 官方融资是指资金来源于各国政府和国际金融机构的国际融资，如国际货币基金组织贷款、世界银行贷款或各国政府贷款等。 商业融资是指资金来源于私人部门的国际融资，如国际商业银行贷款、国际债券融资等. 混合融资则是将官方融资和商业融资结合在一起进行的国际融资，其目的通常是为了降低融资的风险和成本。;4. 按融资目的分类 国际融资按融资目的，可分为贸易融资和项目融资。 国际贸易融资是指与进出口贸易相联系的融资活动，包括对出口商提供的融资和对进口商提供的融资，如买方信贷、出口押汇、打包放款、福费廷等。;国际项目融资是指为东道国特定的工程项目提供的融资，如大型采矿、能源开发、交通运输、基础设施建设等。项目融资一般具有资金需要量大、专款专用、期限较长、风险比较大等特点。;间接融资：投融资主体之间没有直接的接触和联系，而是由金融中介间接办理的融资活动。 主要有： 1.国际货币资金借贷 2.国际贸易融资;国际贸易融资 ;国际贸易信贷分为短期信贷以及中长期信贷。由于中长期贸易信贷的作用更着重于对扩大本国出口的支持，所以国际上又把中长期信贷成为出口信贷。;（一）出口信贷(export credit)是出口国政府为了支持和扩大本国大型设备的出口，加强本国商品的国际竞争能力，以利息补贴和提供信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商(或进口方银行)提供优惠性中长期贷款的一种融资方式。;注 出口信贷具有四个突出特点: 一是与出口贸易相联系。出口信贷必须与贷款国的出口贸易项目相联系，而且通常规定出口资本货物的国产化率必须达到一定的标准。 二是贷款条件优惠。出口信??通常由出口国的官方金融机构，或获官方利息补贴等财政拨款支持的私人商业银行提供，其贷款条件比金融市场一般贷款条件优惠，贷款利率低于市场利率，利差由出口国政府给予补贴。;三是政府承担风险。由于出口信贷期限长，金额大，信贷银行存在较大的风险。因此，国家一般设有专门机构对出口信贷发放银行提供安全保障措施——信贷保险，如果发生不能收回货款的情况，信贷保险机构就予以补偿。 四是国家设立专门机构管理出口信贷资金。这种国家信贷机构一般在出口信贷金额巨大、商业银行信贷资金不足的情况下，发放出口信贷来支持出口。 ; 出口信贷类型;1. 卖方信贷 卖方信贷(supplier’s credit)是指在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口方银行向出口商提供的中长期信贷。;出口信贷业务程序;2. 买方信贷 买方信贷(buyer’s credit)是指在大型机械装备或成套设备贸易中，为扩大本国设备的出口，由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信贷融资。 买方信贷包括出口方银行贷款给进口商(买方)和进口方银行两种情形。出口方银行贷款给进口方银行后，进口方银行再向进口商(买方)提供信贷，这是一种间接提供出口信贷的买方信贷。;出口信贷业务程序 ;（二）福费廷 福费廷(forfaiiting)又称票据包买业务，是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的远期汇票无追索权(without recourse)地售予出口方银行或大金融公司，从而提前取得现款的一种资金融通形式。它是出口信贷的一个类型，其实质是一种没有追索权的贴现业务。;保付代理 保付代理（factoring)，简称保理，是一种专门为赊销设计的集商业资信调查、应收账款管理、信用风险担保与贸易融资于一体的综合性金融服务产品。分为国际保理和国内保理。;福费廷与保付代理业务的区别;§8.2 国际直接融资;国际直接融资;8.2.1　国际证券融资 国际证券融资是指在国际金融市场上通过股票、债券等有价证券交易形式进行的融资活动。;8.2.2　国际租赁 现代租赁是出租人以收取租金为条件，在一定期限内将某项财产交付承租人使用的行为。是一种融资和融物相结合的新型信贷方式。 ;我国的国际租赁业务 方式：主要是自营租赁和转租赁。 主要机构：中国银行、中信公司、中国租赁公司、中国东方租赁公司、以及一些专业租赁公司等。 注意问题： ① 租金支付的外汇来源要有保证 ② 做好引进租赁设备的可行性研究 ;8.2.3 国际项目融资 ;案 例;虽然该项目由印度中央政府对购电协议提供担保，但是