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第四章金融法律制度试题及答案 第四章金融法律制度【核心考点1】证券发行【精选真题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列属于公开发行证券的有()。(2018年) * A.向不特定对象发行证券(正确答案) B.向累计200名的特定对象发行证券 C.向累计199名的特定对象发行证券 D.采取电视广告方式发行证券(正确答案) 答案解析：选项A，向不特定对象发行证券(无论是否超过200人)的，属于公开发行证券；选项B、C，向累计超过200人(＞200人)的特定对象发行证券的，才属于公开发行证券；选项D，采用广告和变相公开方式宣传证券发行的，属于公开发行证券。综上，本题应选AD。【总结】判断是否公开发行要先看发行对象，再看人数：①向不特定对象发行，均属于公开发行证券(与人数无关)；②向特定对象发行，累计不超过200人时，属于非公开发行证券(发行对象和人数均要满足要求)。 【必做题·判断题】向累计不超过200人的不特定对象发行证券的，属于非公开发行证券。() [单选题] * A.对 B.错(正确答案) 答案解析：向不特定对象发行证券，无论是否超过200人，均构成公开发行证券。因此，本题表述错误。【总结】判断是否公开发行要看先看发行对象，向不特定对象发行，无论人数是否超过200人，均属于公开发行证券。 【必做题·判断题】股票发行价格可以与票面金额相同，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。() [单选题] * A.对 B.错(正确答案) 答案解析：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。即我国股票禁止折价发行。因此，本题表述正确。【总结】我国股票禁止折价发行，但是债券可以折价发行，注意两者的区别。 【精选真题·单选题】根据证券法律制度的规定，下列关于证券承销的表述中，正确的是()。(2019年) [单选题] * A.采用包销方式销售证券的，承销人可将未售出的证券全部退还发行人 B.证券承销期限可以约定为60日(正确答案) C.采用代销方式销售证券的，承销人应将发行人证券全部购入 D.代销期限届满销售股票数量达到拟公开发行股票数量60％的为发行成功 答案解析：选项A表述错误，包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式；选项B表述正确，证券代销、包销期限最长不得超过90日；选项C表述错误，证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式；选项D表述错误，股票发行采用代销方式，代销期限届满，销售股票数量达到拟公开发行股票数量70％的，为发行成功。综上，本题应选B。【总结】区别代销与包销，主要在“代”和“包”两个字上：“代”指的是代替，未售出的证券要全部退还；“包”指的是全部承包，剩余证券要全部自行购入。还有关于日期和数字要重点进行记忆，不要混淆。 【必做题·单选题】根据证券法律制度的规定，下列关于证券发行承销团承销证券的表述中，错误的是(??)。 [单选题] * A.承销团承销适用于向不特定对象公开发行的证券 B.发行证券的票面总值必须超过人民币1亿元(正确答案) C.承销团由主承销和参与承销的证券公司组成 D.承销团代销、包销期限最长不得超过90日 答案解析：选项A、C、D均符合规定，选项B不符合规定，向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销(注册制下取消了金额限制)。综上，本题应选B。 【必做题·判断题】主板、中小板上市公司向原股东配售股份的，可采用包销方式发行。(??)。 [单选题] * A.对 B.错(正确答案) 答案解析：主板、中小板上市公司向原股东配售股份的，应当采用证券法规定的代销方式发行，不得采用包销方式。因此，本题表述错误。 【核心考点2】公司债券发行【精选真题·单选题】根据证券法律制度的规定，下列关于非公开发行公司债券的表述中，正确的是()。(2019年) [单选题] * A.持股比例超过1％的发行人股东可以参与认购和转让 B.非公开发行公司债券转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人(正确答案) C.合格投资者可以将持有的债券转让给公众投资者 D.非公开发行公司债券可以选择向公众投资者或者合格投资者发行 答案解析：选项A错误，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5％的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制；选项B正确，选项C错误，非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围转让，转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人；选项D错误，非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行。综上，本题应选B。【总结】“非公开发行公司债券”从名称上就可以看出其不得向公众投资者发行，仅限于合格投资