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最新 精品 Word 欢迎下载 可修改 《财务会计报告分析》上市公司案件 福建福联(600659)：业绩有疑问 福建省福联股份有限公司(600659，以下简称福联，现改名为闽越花雕)，小盘重组概念股，流通盘3 180万股，主营纺织原料、针纺织品及房地产业务。1998年至2000年净资产收益率分别为12.5%、13.5%、10.33%，2022年5月该公司股东大会通过议案拟增发4000万股新股，募资5.6亿元。该股经过两年的大幅炒作，股价翻了几倍。评论认为，1998年随着公司大股东福建神龙集团的入主，加大了资产重组力度，成效显著，业绩稳步增长，该股的基本面已是相当优良的。事实是这样吗?笔者研读了其2000年年报，不少疑问涌上心头，兹将疑问提出来，请教于福联管理层及审计师。 一、“绿得”商标租赁收入是否真实与合法 据2000年年报披露，福联之控股股东神龙集团，将其收购福建省绿得罐头饮料有限公司时有偿取得的“绿得”商标所有权，全权委托给福建省绿得罐头饮料有限公司(原为神龙的子公司，现为神龙的孙公司)使用、处置。双方就商标使用达成如下协议：福建省绿得罐头饮料有限公司及其被吸收合并后成立的福建绿得生物股份有限公司有权将商标租赁给其他单位使用，且收益归使用方所有，报告期内福联共从神龙集团下属全资子公司福清鑫龙与麒麟啤酒收取1 210万元“绿得”商标租赁收入。另根据1999年9月神龙集团与福建省绿得罐头饮料有限公司董事会、股东大会决议及有关协议，神龙集团将其拥有的“绿得”商标转让给绿得公司，截至2000年12月31日预付购买商标款7 700万元，国家工商行政管理局商标局已于2000年12月28日出具了核准转让注册商标证明。 笔者对这1 200万元收入的真实性与合法性深表怀疑：第一，“绿得”商标所有权本来就属于绿得公司，不知道神龙以多少价格从绿得公司购买该商标，尔后又以多少价格卖给绿得公司?神龙从绿得公司买人“绿得”商标，又把该商标卖给绿得公司，其目的可能是要绕过自创无形资产不能人账的会计规定，绿得公司通过一卖一买成功在其账上体现巨额的商标资产，从而降低其资产负债率。既然商标局已出具了核准转让注册商标证明，绿得公司就应该冲销预付账款，确认“购入”的无形资产，不知道为什么绿得公司仍以预付款形式挂账，是不是担心无形资产人账后要计提摊销费从而影响报告期损益?第二，绿得公司、福清鑫龙与麒麟啤酒都是神龙的“儿子”，做“爹爹”的神龙未免太偏心，把“宝贝”给三个孩子用，不但不收绿得的一分商标使用费，而且还命令另外两个孩子每年向绿得上缴l 200万元的商标使用费。偏心也罢了，叫另外两个孩子每年交1 200万元的依据何在?这两个孩子每年总收入不会超过12 000万元，就是按收入的10％比例收取商标使用费也不用交1 200万元。退一步分析，即使这两个孩子甘当冤大头，所交的款项实质上是属于神龙的，因为商标所有权是神龙的，神龙想把这个钱送给绿得，绿得也不能确认为收入，只能列为资本公积。 二、绿得生物股份公司投资收益有1 334万元吗? 2000年福联实现净利润2501万元，而来自绿得生物股份公司的投资收益就有1334万元。据年报介绍，本年度福联出资7016.36万元，分两次收购了福建省神龙企业集团有限公司持有的福建绿得生物股份有限公司42.61％的股权，成为该公司的第一大股东。收购后本年度获得投资收益1334万元。 由于增持绿得生物公司500万股股份属于关联交易事项，又没有办理股权转移手续，笔者认为，增持的4.99%股权手续不全，至2000年末，福联持有的绿得生物公司股份应为37.62%，而不是42.07%。对绿得生物股份公司投资收益也只能按37.62%计算，但笔者怀疑福联以42.07%比例计算投资收益。此外，绿得生物股份公司主营业务是酒、食品饮料的生产销售，主要产品是福建老酒及绿得系列饮料，虽然这两种品牌在福建省有一定的知名度，但目前不管是酒还是饮料，竞争都非常激烈，年报的数据揭示福联食品饮料收入为5503万元，这应该是福建省绿得罐头饮料有限公司2000年1月一5月主营业务收入及福建绿得生物股份有限公司2000年6月-12月主营业务收入，由于福联只享有前者的84.87%股权和后者的37.62%股权，但投资收益是1334万元，如此折算过去，绿得公司净利润在2000万元以上，5000万元的收入创造2000万元的净利(注意不是主营业务利润而是净利润)，是否正常? 三、股权转让溢价收入确认是否太早了? 2000年12月15日，福联的下属子公司一一福建省福联经贸发展有限公司与上海中豪实业投资有限公司签署了《股权转让协议》。福建省福联经贸发展有限公司同意将其持有的75%福建龙安塑胶工业有限公司股权，转让67%给上海中豪实业投资有