资本资产定价模型复习题目和(附重点知识).doc

资本财产订价模型复习题目和答案(附要点知识整理) 资本财产订价模型复习题目和答案(附要点知识整理) 资本财产订价模型复习题目和答案(附要点知识整理) 第七章资本财产订价模型复习题目与答案 （一）单项选择题 1．假定无风险利率为 6%，最优风险财产组合的希望利润率为 14%，标准差为 22%，资本市 场线的斜率是（ E ） A． 0.64 B ． 0.14 C ． 0.08 D ． 0.33 E ． 0.36 2．资本财产订价模型中，风险的测度是经过（ B ）进行的 A．个别风险 B ． β C．利润的标准差 D．利润的方差 E ．以上各项均不正确 3．市场财产组合的 β 值为（ B ） A．0 B ．1 C．-1 D ．0.5 E ．以上各项均不正确 4．对市场财产组合，哪一种说法不正确？（ D ） A．它包含全部证券 B ．它在有效界限上 C．市场财产组合中全部证券所占比重与他们的市值成正比 D．它是资本市场线和无差别曲线的切点 5．对于资本市场线，哪一种说法 不正确？（ C ） A．资本市场线经过无风险利率和市场财产组合两个点 B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C．资本市场线也叫做证券市场线 D．以上各项均不正确 6．证券Ｘ希望利润率为 0.11 ，β 值为 1.5 ，无风险利润率为 0.05 ，市场希望利润率为 0.09 。 依据资本财产订价模型，这个证券（ C ） A．被低估B ．被高估 C ．订价公正 D．没法判断E ．以上各项均不正确 7．无风险利润率为 0.07 ，市场希望利润率为 0.15 ，证券Ｘ希望利润率为0.12 ，β 值为 1.3 。 那麽你应当（B ） A．买入Ｘ，因为它被高估了B ．卖出Ｘ，因为它被高估了 C．卖出Ｘ，因为它被低估了D ．买入Ｘ，因为它被低估了 E．以上各项均不正确，因为它的订价公正 8．ＡＰＴ是１９７６年由（C ）提出的。 A．林特纳 B ．莫迪格利安尼和米勒C．罗斯 D．夏普 E ．以上各项均不正确 9．利用证券订价错误获取无风险利润称作（A ） A．套利 B ．资本财产订价 C．要素 D．基本剖析 10．下边哪个要素不属于系统风险（C ） A．经济周期 B ．利率 C ．人事改动 D．通货膨胀率E ．汇率 （二）多项选择题 1．假定证券市场上的借贷利率同样，那么有效组合拥有的特征包含：（ABCD ） A．拥有同样希望利润率水平的组合中，有效组合的风险水平最低 B．在有同样风险水平的组合中，有效组合的希望利润率水平最高 C．有效组合的非系统风险为零 D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完整正有关关系 E．有效组合的α 系数大于零 2．反应证券组合希望利润水平易风险水平之间平衡关系的模型包含：（ACD ） A．证券市场线方程B ．证券特点线方程 C．资本市场线方程 D．套利订价方程E ．要素模型 3．以下结论正确的有：（ACE ） A．同一投资者的偏好无差别曲线不行能订交 B．特点线模型是平衡模型 C．因为不一样投资者偏好态度的详细差别，他们会选择有效界限上不一样的组合 D．要素模型是平衡模型 E． APT模型是平衡模型 4．证券市场线与资本市场线在市场平衡时：（AC ）证券市场线是由资本市场线导出的， 但其意义不一样 （ 1）CML给出的是市场组合与无风险证券构成的组合的有效集，任何财产 （组 合）的希望利润不行能高于CML。（ 2） SML 给出的是单个证券或许组合的希望利润，它是 一个有效市场给出的订价，但实质证券的利润可能偏离SML. 平衡时辰，有效财产组合能够同时位于资本市场线和证券市场线上，而无效财产组合和单 个风险财产只好位于证券市场线上。对于资本市场线，有效组合落在线上，非有效组合落 在线下，对于证券市场线，不论有效组合仍是非有效组合或许单个证券，他们都落在线上。 A．基本一致，但有所差别B ．二者完整一致 C．资本市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下 D．证券市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下 E．证券市场线反应整个市场系统性风险 5．套利订价理论的假定有（ABE ） A．资本市场处于竞争平衡状态B ．投资者喜欢更多财产 C．财产利润可用资本财产订价模型表示 D．投资者对于各样财产的利润率、标准差、协方差拥有齐性预期 E．其余条件同样时投资者选择拥有较高预期利润的证券 6．资本财产订价模型的假定条件包含（ACD ） A．资本市场没有摩擦B ．不一样意卖空 C．投资者对质券的利润微风险及证券间的关系性拥有完整同样的预期 D．投资者都依照组合的希望利润率和方差选择证券组合 （三）简答题 1．表达 CAPM的假定。 资本财产订价模型的假定是 ①投资者经过投资组合在单调投资期内的预期利润率和标准差来评论这些投资组合