证券发行与承销管理办法.pdfVIP

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关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定 一、增加一条,作为第五条: 首次公开发行股票,网下投资者须具备丰富的投 资经验和良好的定价能力,应当接受中国证券业协会的自律管理,遵守中国证券 业协会的自律规则。 网下投资者参与报价时,应当持有一定金额的非限售股份。发行人和主承销商 可以根据自律规则,设置网下投资者的具体条件,并在发行公告中预先披露。主 承销商应当对网下投资者是否符合预先披露的条件进行核查,对不符合条件的投 资者,应当拒绝或剔除其报价。” 二、第五条改为第六条,第二款修改为: 网下投资者报价应当包含每股价格和 该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位 进行报价。首次公开发行股票价格 (或发行价格区间)确定后,提供有效报价的 投资者方可参与申购。 三、第六条改为第七条,第二款和第三款合并,修改为: 公开发行股票数量在 4亿股(含)以下的,有效报价投资者的数量不少于10家;公开发行股票数量 在4亿股以上的,有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有 效报价投资者数量不足的,应当中止发行。” 四、删除第八条。 五、第九条第一款改为第一款、第二款,修改为: 首次公开发行股票后总 股本4亿股(含)以下的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的 60%;发行后总股本超过4亿股的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票 数量的70%。其中,应安排不低于本次网下发行股票数量的40%向通过公开募集 方式设立的证券投资基金(以下简称公募基金)和社保基金投资管理人管理的社 会保障基金 (以下简称社保基金)配售,安排一定比例的股票向根据 《企业年金 基金管理办法》设立的企业年金基金和符合 《保险资金运用管理暂行办法》等相 关规定的保险资金 (以下简称保险资金)配售。公募基金、社保基金、企业年金 基金和保险资金有效申购不足安排数量的,发行人和主承销商可以向其他符合条 1 件的网下投资者配售剩余部分。 对网下投资者进行分类配售的,同类投资者获得配售的比例应当相同。公募基 金、社保基金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。” 六、第十条第二款修改为: 网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍 (含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为本次公开发行股票数量的20%; 网上投资者有效申购倍数超过100倍的,回拨比例为本次公开发行股票数量的 40%;网上投资者有效申购倍数超过150倍的,回拨后网下发行比例不超过本次 公开发行股票数量的10%。本款所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月 及以上限售期的股票数量计算。” 七、第十五条增加一项作为第五项: (五)过去6个月内与主承销商存在保荐、 承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员,或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其 持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。”第五项改为 第六项。 八、第十六条修改为: 发行人和承销商及相关人员不得泄露询价和定价信息; 不得以任何方式操纵发行定价;不得劝诱网下投资者抬高报价,不得干扰网下投 资者正常报价和申购;不得以提供透支、回扣或者中国证监会认定的其他不正当 手段诱使他人申购股票;不得以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他 相关利益主体输送利益;不得直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供 财务资助或者补偿;不得以自有资金或者变相通过自有资金参与网下配售;不得 与网下投资者互相串通,协商报价和配售;不得收取网下投资者回扣或其他相关 利益。” 九、增加一条,作为第三十五条: 中国证监会对证券发行承销过程实施事 中事后监管,发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的,可责令发行人和承销商暂 停或中止发行,对相关事项进行调查处理。” 十、增加一条,作为第三十六条: 中国证券业协会应当建立对承销商询价、 定价、配售行为和网下投资者报价行为的日常监管制度,加强相关行为的监督检 2 查,发现违规情形的,应当及时采取自律监管措施。中国证券业协会还应当建立 对网下投资者和承销商的跟踪分析和评价体系,并根据评价结果采取奖惩措施。” 十一、第三十五条改为第三十七条,修改为: 发行人、证券公司、证券服 务机构、投资者及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有失诚信、违反法 律、行政法规或者本办法规定的,中国证监会可

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