租赁行业分析及企业初步诊断.pptxVIP

租赁行业分析及企业初步诊断租赁行业及五矿下属租赁公司企业分析行业定义及ERA分析行业SCP分析五矿下属租赁公司介绍及分析五矿租赁公司与五矿集团及其下属金融业务的关系KSF总结附录行业定义及ERA分析我国从所属监管机构的角度将租赁公司划分为三类*非银行金融机构类租赁公司中外合资租赁公司内资厂商租赁公司中国人行监管有金融业务经营权可以提供融资租赁服务可以提供经营性租赁服务外经贸部管理没有金融业务经营权可以提供融资租赁服务内贸局管理只能开展营业性租赁已变相开展一些融资租赁业务是目前金融最开放的混业经营的金融机构是唯一可涉及金融业务的非金融机构暂时没得到税务部门认可*另有其他金融机构兼营租赁，但目前其业务基本停顿我国租赁公司发展历程起步与无序发展1980-1992整顿1993-1999新一轮发展2000-2001中国国际信托投资公司引进租赁方式第一家合资租赁公司 —— 中国东方租赁公司成立同年7月，第一家金融机构性质的租赁公司 —— 中国租赁公司成立外资厂商开始进入发展最高峰2000年1980年1993年7月1日，颁布的会计准则中，将融资租赁与经营性租赁简单划分为简单直接融资租赁和传统租赁广国投事件之后，其所属的广东国际租赁公司破产随后，人民银行又关闭了3家经营陷入严重困难的金融租赁公司受宏观经济影响，租赁业务负增长普遍有不良债权10月1日，《合同法》生效6月30日《金融租赁公司管理办法》1月1日，《企业会计准则——租赁》1981年2001年1998年1990年1991年1999年租赁行业正面临着走出低谷的关键转折时期只有迅速改革管理机制，并引进或启用高素质人才才能把握住转折的契机中国外贸金融租赁公司的历史包袱沉重，经营管理较为粗放，应该借其金融机构的优势在短期内获得成功要素友联国际租赁公司财务状况稍好，但股东结构是其发展的巨大阻碍行业SCP分析五力模型静态SCP动态SCP行业分析总结五力模型分析产业增长潜力巨大产品随行业选择有较大差异退出租赁业务的壁垒较低信贷服务的资金成本更低许多厂家直接提供分期付款服务客户习惯于使用贷款等融资形式替代竞争同业竞争几乎没有行业内竞争供应商顾客资金供应方有银行、股市、债券发行等有较多寻找出路的资金人才短缺财务公司对资金的吸引程度极有可能向前向整合存在大量的潜在需求侃价能力主要取决于获得替代品的成本涉及各个行业价格随购买总量的增加略有降低市场准入限制资金壁垒较高新进入者不会受到反击中国市场尚未出现规模经济潜在进入者C结构改变行为改变绩效改变PS虽然许多租赁公司的经营状况受到历史遗留问题的影响，但中国租赁市场仍然表现出巨大的发展空间行业制造商反馈反馈反馈需求对租赁的需求逐渐提高供给中国租赁行业规模小没有行业内竞争大部分租赁公司不能提供某一行业内的深入服务政策性进入壁垒高产业链资信状况不透明承租企业租金拖欠现象严重租赁资金的来源渠道完善营销几乎没有营销手段的运用许多公司均追求大租赁额，而忽视了风险极少采用新型租赁方式，新产品的研发能力不足产能改变大量日资公司有退出倾向国际大型厂商进入纵向整合参与项目培育过程与租赁对象结成战略伙伴关系内部效率广泛存在股东结构不合理、企业管理体制落后的问题财务盈利能力两极分化价值创造科技进步雇佣目标急需提高人员的专业素质相对于其它融资方式，融资租赁有着不可比拟的优势租赁的优势企业的其他筹资方式增资扩股项目融资（BOT）上市发行股票银行贷款发行债券票据贴现典当快速，手续简单解决设备购买的中长期资金需求问题成本适中，略比银行高前期工作关注于企业的未来现金流支付方式灵活，充分考虑企业经营状况参与项目培育，共同分担项目风险改善企业现金流状况的同时可不影响资产负债表现（经营性租赁）提供上市融资渠道劣势前期工作复杂影响未来收益手续复杂受企业过去资信限制没有中长期资金代价高融资租赁与贷款相配合会有效缓解承租企业的资金需求问题使用租赁与贷款相结合的方式企业的资金问题新项目投资的股本金与投资总额的比例太低，难取得贷款支持难以顾全设备和流动资金两方面的资金需求贷款比例高影响股东回报受贷款信贷管理、审批程序进度和资金来源限制，不能与项目进度保持一致购买不动产购买部分设备股本+贷款从资金使用来看作为流动资金+购买通用设备购买使用率低的设备购买陈旧风险大的设备租赁从时间来看先租后贷，打时间差全球租赁业务规模快速增长，已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式资料来源：《世界租赁年报》我国租赁经济的渗透率远低于世界其他国家，对于一个发展中国家而言，这意味着巨大的市场潜力1997-1999年各国租赁渗透率*平均值18.27%14.7%1.35%30.6%中国20年的租赁总额还不到美国一年的3%，留有巨大市场空间美国欧美发达国家平均韩国中国中国租赁市场历年渗透率20年的历史经验积累，再加上近年的社会重视和政策变化，