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金融工程学期末考试复习资料 一、英译汉（名词） 1. Exchange clearing-house（清算交易所） 2. Margin account（初始保证金账户） 3. Settlement price（结算价格） 4. Marked to market（逐日盯市） 5. Clearing house（结算所） 6. Clearing margin（结算保证金） 7. Margin call（催交保证金通知） 8. Physical delivery（自然交割） 9. Basis（基差） 10. Delta hedge（delta套期保值） 11. Contango（期货溢价） 12. Backwardation（现货溢价） 13. Carrying cost（置存成本） 14. Convenience returns or yields（便利收益率） 15. Normal Backwardation（正常现货溢价） 16. Required rate of return（必要收益率） 17. Hedging with futures（期货套期保值） 18. Minimum variance delta hedge（最小方差delta套期保值） 19. Minimum variance cross hedge（最小方差交叉套期保值） 20. Exercise price（执行价格） 21. Strike price（敲定价格） 22. American option（美式期权） 23. European option（欧式期权） 24. Call option（看涨期权） 25. Put option（看跌期权） 26. Option premium（期权费） 27. Over-the-counter（场外市场） 28. Out-of-the-money（虚值期权） 29. Time value（时间价值） 30. In-the-money（实值期权） 31. Intrinsic value（内在价值） 32. At-the-money（平值期权） 33. Expiration date（到期日） 34. Binomial approach to option pricing（二项式期权定价法） 35. Implied Volatility（隐含波动率） 36. Put-call parity（看跌-看涨期权平价） 二、名词解释 1.远期合约：是在OTC市场（即交易所之外的市场）中由交易双方直接通过商谈所达成的协议。 2. 期货合约：是指交易双方达成在一定时间以一定价格购买或出售某项资产的契约。 3. 基差：期货与现货之间的价差叫做基差。基差=Ft,T - St 4. delta套期保值：指无法与到期日完美匹配的套期保值。 5. 便利收益率：这种持有存货中必有的一定优势来源于拥有稳定供给所带来的益处和减少与主库存中断相关的成本或避免发生库存中断，这类益处称为便利收益率。 6. 期货套期保值：投机者为了轧平一个空头头寸而购买一份期货合约，为了开立一个多头可卖掉一份期货合约。【最小方差交叉套期保值适用周转频率不高的货币（币种不匹配的问题），最小方差delta交叉套期保值适用于到期日与币种都不相匹配的问题】 7. 执行价格/敲定价格：期权是一种持有者有权在给定时间内以固定的价格买入或卖出既定数额的标的资产的合约，其中的固定价格被称为执行价格或敲定价格。 8. 美式期权：可以在期权有效期内任何时间执行的期权。 9. 欧式期权：只能在到期日执行的期权。 10. 看涨期权：有权购买资产的期权。 11. 看跌期权：有权出售资产的期权。 12. 期权费：期权的买方支付给卖方或“期权开立者”的一定金额用以获得以规定价格买卖资产的权利。 13. 场外市场：在场外市场（OTC）中，金融机构负责出售期权，它与远期市场很相似。场外期权要比远期合约流动性更强，因为出售合约的机构会有规律地向投资者报出买卖价格，并在任何时刻都以稳定的状态回购合约。 14. 虚值期权：当执行价格高于现货价格时，看涨期权的价值就完全归因于现货价格在期权到期之前超过执行价格的概率，因此这样的看涨期权被称为虚值期权。 15. 时间价值：在虚值期权的情况下，这时的期权价值被称为时间价值。 16. 实值期权：如果执行价格低于现货价格，就会产生一个等于现货价格与执行价格之差的即刻收益，这样的看涨期权被称为实值期权。 17. 内在价值：在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。 18. 平值期权：在执行价格等于现货价格时，该项期权被称为平值期权。 三、证明题 1. P53页4.4公式含义 一期二项式公式