第五章资本资产定价模型.pptxVIP

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第五章 资本资产定价模型;MM理论的思想内核;新的思想,新的知识;;;;;第五章 资本资产定价理论;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;第一节 资本资产定价模型;;第二节 套利定价模型;一、套利原理;这四种股票目前的价格、收益率、标准差和相关系数矩阵为:;现在我们把ABC三种股票以等权重组合起来,再与股票D进行比较,得下表: ;;计算三种股票组合与D股票的预期收益率、标准差和相关系数;;假设卖空3000股股票D,将所得买入ABC各1000股。 不同情况下的现金流如表:;二、套利定价模型(APT);;1.单因素套利定价模型;1.单因素套利定价模型;;;;导出证券市场线;;2.多因素ATP模型;三、套利定价模型和资本资产定价模型的比较

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