营运资金管理知识概述.pptx

第六章;教学要点;一、营运资金的含义 营运资金：又称营运资本，有广义和狭义之分。 ;二、营运资金的特点;第二节 现金管理 ;二、最佳现金余额的确定（一）现金周转模式;购买存货;二、最佳现金余额的确定（二）成本分析模式;最佳现金持有量的确定;(三)存货模式(鲍曼模式);1.机会成本 2.交易成本 ;最佳现金持有量的确定 存货模式;最佳现金持有量的确定;交易间隔期：360/(800000/80000)=36(天);（三）随机模式;三、现金的日常管理;;普通的现金回收系统; 锁箱系统;集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。;采用汇票汇款;闲置现金投资管理 ;第二节 应收账款;一、应收账款的功能与成本;二、应收账款政策的制定;应收账款机会成本的计算;例1;项目;项目;例4: 在B方案的基础上，若D方案将赊销条件改为：“2/10，1/20，N/60”，估计60%的客户会享受2%的优惠，15%的客户会享受1%优惠，坏账损失率为未享受现金折扣的8%，收账费用降为30万元，在B与D方案间进行选择：; 抵押品;三、应收账款的日常管理;练习1: 某企业01年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元其中固定成本为600万元.02年该企业有两种信用政策可供选择:甲方案(N/60),预计销售收入为5000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元;乙方案的信用 政策为(2/10,1/20,N/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(后一部分的坏帐损失率为该部分货款的4%).收帐费用为50万元.该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元,企业的资金成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增殖税因素).;要求? (1)计算①变动成本总 额②变动成本率(2)计算乙方案的下列指标①应收帐款平均收帐天数;②应收帐款平均余额③维持应收帐款所需资金④应收帐款机会成本⑤坏帐成本⑥采用乙方案的信用成本.(3)计算以下指标:①甲方案的现金折扣②乙方案的现金折扣;③甲乙两方案信用成本前收益之差;④甲乙两方案信用成本后收益之差.(4)选何方案.;(1)变动成本总额：3,000-600=2,400(万元) (2)变动成本率: 2,400/4,000=60% 2. (1)平均收账天数：10X30%+20X20%+90X50%=52(天) (2)应收账款平均余额: (5,400/360)X52=780(万元) (3)应收账款占用资金：780X60%=468(万元) (4)应收账款机会成本：468X8%=37.44(万元) (5)坏账成本： 5,400X50%X4%=108(万元) (6)乙方案信用成本：37.44+108+50=195.44 (万元) (1)甲的现金折扣=0 (2)乙的现金折扣=(30%X2%+20%X1%)X5400=43.2 (万元) (3)甲信用成本前收益：2000 (万元) 乙信用成本前收益：5400X(1-60%)-43.2=2116.8 (万元) 甲乙方案之差2000-2116.8=-116.8 (万元) (4)甲信用成本后收益：2000-140=1860 (万元) 乙信用成本后收益：2116.8-195.44=1921.36 (万元) 甲乙方案之差1860-1921.36=-61.36 (万元) 甲方案信用成本后收益比乙方案低61.36 万元 应选乙方案好;第四节 存货管理;一、存货管理的目标;二、储存存货的有关成本;三、存货决策;4.需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量； 5.存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量； 6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； 7.所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他. 存货总成本公式简化为: ;F1、U、F2、D、KC、K为已知常量;例.某公司本年耗用A材料36000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。 计算：1.经济批量 2. 相关成本 3.平均占用资金 4.最佳进货批次 5.进货间隔期;经济批量模型;例5:某公司本年耗用A材料36000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。每天进货50件,领用20件.计算：1.经济批量 2. 相关成本;