财务状况综合分析.pptxVIP

第十章 财务分析目的要求：通过本章的学习，掌握财务分析的含义。目的，掌握偿债能力，营运能力，盈利能力分析的指标及方法。为后续课程《财务报表分析》等，奠定基础。力求在实践生活中能够看懂报表，分析报表。主要内容：财务分析的方法；财务比率；财务状况综合分析。重点：偿债能力分析；营运能力分析；盈利能力分析；市场价值比率分析。第一节 财务分析概述财务分析的含义及目的含义：以财务报表为分析资料，评价企业的过去，衡量现在，预测未来。 财务分析的起点是财务报表。 会计报表 损益表 （时期，经营成果） 资产负债表（时点，财务状况）财务报告 附表 现金流量表（时期，现金流量） 报表附注 2、目的：评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，为财务报表使用者提供服务。 二、财务分析的一般方法 1.比较分析法 2.比率分析法3.因素分析法4.分组分析法5.平衡分析法比较分析法： 绝对值比较 本期实际与计划对比 （达到目标程度本期 于上期比 ） 本期于同行业先进水平比（揭示差距） （发展变化）因素分析法：通过分析经济指标的各个因素，衡量各个因素对经济指标的影响程度。分清原因和责任。（一）连环替代法： 产量 单耗 单价 计算计划指标 100 × 8 × 5 = 4000 由于产量增加， 400 → 使得材料费增加 400元 110 × 8 × 5 = 4400由于单耗减少 ，-550→使得材料费减少 550元 110 × 7 × 5 = 3850 770 → 由于单价提高， 得材料费增加 110 × 7 × 6 = 4620 770元 所以综合影响，400-550+770=620，实际材料费比计划材料费多620元（二）差额分析法（连环替代法的简化形式）1、由于产量增加对材料费用的影响 （110-100）×8×5=400 2、由于单耗减少对材料费用的影响 110×（7-8）×5=-5503、由于单价的增加对材料费用的影响110×7×（6-5）=770 综合影响=400+（-550）+770=620 （三）百分比差额分析法 1、产量计划完成百分比=（110/100）×100=110% 实际/计划 实际相对于计划完成的百分比，计划为1。所以比计划多完成10%。材料消耗量计划=（110×7÷100×8）×100%=96.25%完成百分比 ∴2比1多完成 96.25%-110%=（-13.75）%材料费用计划=（110×7×6÷100×8×5）×100%=115.5%完成百分比 ∴3比2多完成 115.5%-96.25%=19.25% 三个因素的综合影响 4000×（10%-13.75%+19.25%）=620第二节 财务比率分析投资者（所有者）：盈利能力，资本保值增值债权人：偿债能力经营者：营运能力，盈利能力，偿债能力 国家:贡献能力，发展能力重点学习盈利能力，营运能力，偿债能力。偿债能力的基础是稳健的保障，借新还旧，营运才能进行，才能盈利。 一、偿债能力1、流动比率 ①一般而言，流动比率越高，短期偿债能力越强。（但并不等于有足够的现金，存现来偿债，因为流动资产回报存货、应收账款、待摊费用、预付账款等非现金资产）； ②不是越高越好，流动资产有闲置，增加机会成本，丧失投资机会，降低资金使用率； ③生产企业合理为2。2、速动比率（简写）（简便算法，没减“应收”，保守速动比率减“应收账款”） ①一般而言，速动比率越高，短期偿债能力越强； ②不是越高越好，速动资产闲置，丧失投资机会； ③正常为1。 即付比率（现金比率） ①越高，偿债能力约强； ②0.2为好。3、营运资金与长期负债的比率 ①反映长期负债偿债能力。一般应＜1。利息保障倍数 流动比率 ①反映长期偿债能力。应＞1，越高，偿债能力越强。资产负债率 ①反映长期偿债能力。越低，债务偿还越安全。有形资产负债率①有形资产偿债的保证程度。所有者权益负债率①反映资本结构是否稳定；②一般所有者权益大于借入资本较好。营运能力分析各项资产周转率（越高越好） 各项资产周转期=计算期天数（360天）∕资产周转率 1、总资产周转率 总资产周转期=计算期天数∕总资产周转率 2、流动资产周转率 流动资产周转率 3、存货周转率 存货周转率 4、应收账款周转率 应收账款周转期获利能力分析1、××净利率 时期指标直接用，时点指标用平均余额。销售净利润=资产净利润=所有者权益净利润= 2、××利润率 成本费用利润