融资融券基础知识详述.pptx

融资融券基础知识;2;3;4;融资融券的授信体系模式;我国融资融券业务开展历程;7;转融通业务开展进度;融资融券的影响;融资融券业务与普通业务的主要区别;11;12;账户汇总;14;; 保证金：投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保证金，保证金可以证券充抵，充抵保证金的证券与客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。 折算率：充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值一定折算率进行折算。 ;融资融券可充抵保证金证券范围和折算率;举例;保证金比例;假设：融资（融券）保证金比例=1+0.5-标的证券折算率;保证金比例作用;22;举例1;举例2;维持担保比例;例如：客户信用账户内有现金10万元，融资买入股票A，数量1 万股，价格10元；融券卖出股票B，数量0.5 万股，价格20 元。（利息及费用不计；假设题中实例的融资保证金比例和融券保证金比例符合规定的要求。） 则此时信用账户内现金变为：20万元（10万元+0.5万×20元） 融资买入金额为：10万元（1万×10元） 维持担保比例为：（20万+1万×10）÷（10万+0.5万×20元）=150% （1）维持担保比例降低的情况： A、当股票A价格不变，股票B上涨到25元，此时维持担保比例为： （20万+1万×10）÷（10万+0.5万×25）=133% B、当股票A下跌到8元，股票B上涨到25元，此时维持担保比例为： （20万+1万×8）÷（10万+0.5万×25）=124% （2）维持担保比例升高的情况： A、当股票A上涨到15元，股票B价格不变，此时维持担保比例为： （20万+1万×15）÷（10万+0.5万×20）=175% B、当股票A上涨到15元，股票B下跌到15元，此时维持担保比例为： （20万+1万×15）÷（10万+0.5万×15）=200% C、当股票A、股票B价格均不变，用现金偿还8万元融资（或买券还券市值8万元）后，此时 维持担保比例为： （20万-8万+1万×10）÷（10万+0.5万×20-8万）=183% 由以上实例可见，融资买入股票和融券卖出股票的价格发生变化，会使维持担保比例出现降低或升高的情况；通过偿还融资或融券债务，可以提高维持担保比例。 ;27;融资融券交易规则;客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款 未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用 融资偿还方式：卖券还款或直接还款 融券偿还方式：买券还券或直接还券 清偿债务的范围包括： 借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、逾期息费、罚息及其他相关费用 ;融资融券交易规则——特殊事项;融资融券交易规则——权益处理;信用证券账户持有股票权益处理;（2）当进行配股、增发、配售新股、配发权证、发行可转换债券时，除权日后，相应增加信用证券账户内原股东的优先认购权，客户可以在有效期内行使优先认购权。 例：客户信用账户内有股票“某证券”1 万股，分配方案为“10 股配3 股，配股价每股15元”，则处理如下： 信用账户在除权日后，会增加“某证券A1配”的优先配股权； “某证券A1配”的数量为：1万股×0.3=3000股； 即在配股有效期内以15元的价格购买3000股“某证券A1配”的优先权利。;融券卖出未归还权益处理;（二）证券发行人派发股票红利、转增股本的，客户应向公司补偿相应数量的证券。在除权日，公司在客户信用证券账户中直接增加相应融券卖出证券应得红股数量。 例：客户融券卖出股票“某证券”1万股，还没有归还，这时发布分配方案“10股送2股转增8股”，除权除息日为1月8日，则补偿如下： 除权除息日1月8日，客户信用证券账户由“某证券”1万股变为2万股【融 出证券实际应得红股为1 万股×(0.2+0.8)=1 万股）】，即融券到期前，需要归还的“某证券”融券由1万股变为2万股。;（三）配售、增发、发行权证、可转债、分离交易可转债等的权益处理：证券发行人派发权证或者证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债、可分离交易可转债等证券时原股东有优先认购权的。 （1）配股补偿金额=客户融券卖出证券数量×（除权日前一交易日收盘价—除权参考价与配股除权日成交均价孰低。） 除权参考价=（除权日前一交易日收盘价+配股比例×配股价）/（1+配股比例） （2）增发股票或发行权证的现金补偿=（上市首日成交均价-认购价格）×认购数量。负值取为零。 （3）可转债配售的现金补偿=（上市首日成交均价-配售价格）×认购数量。负值取为零。 （4）分离交易可转债的补偿金额=可转债的权益补偿金额+权证的权益补偿金额，可