企业净利润与现金流量关系及现金流量分析重要性.doc

企业净利润与现金流量的关系以及现金流量分析的重要性 企业净利润与现金流量的关系以及现金流量分析的重要性 企业净利润与现金流量的关系以及现金流量分析的重要性 公司净利润与现金流量的关系以及现金流量剖析的重要性任伟莲 天津财经大学会计学系硕士研究生 纲要：本文剖析了净利润与现金流量之间的关系以及产生差异的详细原由，流量管理在现代公司管理中的重要性，最后提出了有关现金流量管理的几点建议。 重点字：净利润 现金流量现金流量管理 从而阐述了现金 一、净利润与现金流量的关系 （一）净利润与现金流量的差异公司一准期间的现金流量与利润均是衡量公司经营活动的标准， 净利润：是指在利润总数中按规定缴纳了所得税后公司的利润留成，以权责发生制为基础，分期确认，依照花费与收入的配比与因果关系而形成； 现金流量：是指公司在必定会计期间依照现金收付实现制，经过必定经济活动而产生的现金流入、流出及其总量状况的总称。 在公司的整个存续期间，公司的净利润和现金流量在金额上是完整同样的，但在某一个会 计期间，在金额上完整同样则是一种偶合。这二者之间之所以会有差异，详细表此刻以下几个方面： 1、净资天性支出。 资天性支出在付款时是一种现金流出，但此后以折旧形式在其估计的使用年限内作为利润 的冲销。所以，在任何一个会计期间，假如资本支出超出折旧，超出数额就是现金流量低于净收益的数额；反之，则相反。 、存货的周转。存货的增添，在购入付款时是一种现金流出，只有此后在售出而获得净利润时才能冲销。 所以，在一个会计期间， 假如库存增添，现金流量就低于净利润，其所低的金额就是这一增添额； 自然，假如库存或在制品减少，则正好相反。3、应收、对付款的存在。 应收帐款反应的赊销收入和对付帐款相对应的赊购支出在开出发票阶段就以利润计算，只有在此后用现金结算时才是现金流量的增减。所以，假如在一个会计期间应收款增添或对付款减 少现金流量就会低于净利润；反之，状况就相反。4、其余额外资本的流动。 有额外资本进入公司，或公司归还借钱，这些都是现金流量，但只对财富欠债表有某些影响，而对净利润并没有影响。 正是以上四个方面的互相限制，才形成了净利润和现金流量之间的差异。 （二）净利润与现金流量的关系1、净利润是估计将来现金流量的基础。将来现金流量的估计是经过现金估量的编制进行的， 现金估量是保证现金进出管理的重要工具。2、现金流量与净利润的差异，可揭露净利润质量的利害。一般而言，净利润与现金流量之 间的陪伴关系越强，表示公司的净利润质量越好；即净利润与现金流量之间的差异（数目上，时间散布）越小，说明亮利润的收现能力越强。 利润质量越好，公司的流动性和财务适应性就越强。 综上所述，净利润是估计将来现金流量的基础，而现金流量与净利润的差异程度又可揭露净利润的质量利害。跟着市场竞争的日趋强烈和资本市场的不停完美，公司经营活动的不确立性和 风险将不停增添。这些都会促进公司管应当局、与公司有益益关系的外面公司和个人，日趋关注公司现金流量信息及创收现金的能力。二、现金流量剖析对公司理财的影响（一）对公司筹资决议的影响。 公司筹集资本额依据实质生产经营需要，经过现金流量表，能够确立公司筹资总数。一般来说，公司财务状况越好，现金净流量越多，所需资本越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资本越多。（二）对公司投资决议的影响。 现金流量是公司评论项目可行性的主要指标，投资项目可行性评论方法有动向法和静态法，动向法以资本成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目能够接受，反之该投资项目不行行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于估计的回收期，则投资方案可行。不然，投资方案不行行。（三）对公司资信的影响。 公司现金流量正常、充分、稳固，能支付到期的全部债务，公司资本运作有序，不确立性越少，公司风险小，公司资信越高；反之，公司资信差，风险大，银行信用差，很难争取到银行支 持。所以，现金流量决定公司资信。（四）对公司盈余水平的影响。 现金是一项极为特别的财富，详细表现为：1、流动性最强，能够衡量公司短期偿债能力和应变能力； 2、现金自己赢利能力低下，只好产生少许利息收入，所以合理的现金流量是既能知足需求，又可是多积囤资本，这需要理财人员对资本流动性和利润性之间做出衡量。（五）对公司价值的影响。 在有效资本市场中，公司价值的大小在很大程度上取决于投资者对公司财富如股票等的估价，在估价方法中，现金流量是决定性要素。也就是说，估价高低取决于公司在将来年度的现金 流量及其投资者的预期投资酬劳率。现金流入越充分， 公司投资风险越小，投资者要求的酬劳率越低，公司的价值越大。 公司价值最大化正是理财人员追求的目标，公司理财行为都是为实现这 一目标而进行的。（六）对