创金合信基金经理投资笔记 （2021年9月）.pdfVIP

shidi 基金经理投资笔记 2021 年 9 月 （第九期） 创金合信基金 1 目录 资源主题基金经理投资笔记 3 工业周期基金经理投资笔记 5 新能源汽车基金经理投资笔记 7 科技成长基金经理投资笔记 10 医疗保健基金经理投资笔记 14 消费主题基金经理投资笔记 16 金融地产基金经理投资笔记 19 沪港深研究精选基金经理投资笔记 24 文娱媒体基金经理投资笔记 27 2 资源主题基金经理投资笔记 （2021 年9 月第九期） 一、8 月资源板块市场表现 8 月在煤炭价格上涨的拉动下，采掘板块涨幅居前。 图1、8 月各行业板块涨跌幅 20.0000 15.0000 10.0000 5.0000 0.0000 产 机 掘 饰 业 铁 输 媒 融 工 料 务 行 装 易 料 造 属 渔 器 物 信 子 备 车 工 备 合 地 算 采 装 事 钢 运 传 金 化 材 服 银 服 贸 饮 制 金 牧 电 生 通 电 设 汽 军 设 综 -5.0000 W W W W 房 W W 计 W W W 筑 用 通 银 筑 闲 织 业 品 工 色 林 用 药 械 防 气 S S S S W S S W S S S 建 公 交 非 建 休 纺 商 食 轻 有 农 家 医 机 国 电 W W W W W S W W W W W W W W W S W W W S S S S S S S S S S S S S S S S S 资料来源：WIND 、创金合信基金 二、投资组合收益情况 图2、资源主题基金净值表现 资料来源：WIND 、创金合信基金 三、行业观点 原油：海外疫情明显好转，市场对未来经济前景预期乐观，OPEC+增加产量有限。总的看油价 后市震荡上行。 3 黄金：海外疫苗取得较大进展，美国7 月非农数据超预期，市场对美联储减少购债规模的预期 攀升，并令黄金价格承压。从宽松周期来看，黄金价格已经见到周期顶部，未来将随着联储收 紧流动性逐步回落。 有色：全球经济复苏刺激铜的需求回升，但是市场的主要矛盾还是流动性层面，随着联储收紧 预期攀升，铜价会承压。从金融属性考虑，铜价见到周期高点，但基于长期供给增长缓慢已经 实际需求稳定增长，商品属性会支撑铜价维持在历史中位数偏高水平。 煤炭：实际供需紧张支撑煤价维持在高位，随着政治局提出限制运动式减碳，保供措施会出 台，预计煤价将维持在高位震荡。 风险提示：通胀超预期导致政策明显收紧。 4 工业周期基金经理投资笔记 （202 1 年9 月第九期） 一、8 月工业板块表现 8 月建筑行业表现突出，其他中游工业板块表现一般。 图1、8 月各行业涨跌幅 20.0000 15.0000 10.0000 5.0000