资金筹集管理开展企业活动的基础.pptx

资金筹集管理;教学目的及要求;引 例 P55;第一节 资金筹集管理概述;一、筹资的目的;二、筹资的要求;三、筹资的渠道★;四、筹资的方式★;筹资渠道与筹资方式的配合;;五、筹资的种类★;（二）长期资金与短期资金——使用期限;其他种类;补：普通股、优先股;普通股的特点概括为如下四点：; 3、普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。 4、普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。 ;综上所述，由普通股的前两个特点不难看出，普通股的股利和剩余资产分配可能大起大落， 因此，普通股东所担的风险最大。既然如此，普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发展前景，而普通股的后两个特性恰恰使这一愿望变成现实。保证了普通股东关心公司经营状况与发展前景的权力的手段。;优先股是“普通股”的对称;优先股的主要特征有：;普通股和优先股的区别;第二节 普通股筹资 ;一、普通股的概念：P60;三、普通股的种类★;其 他;四、普通股的优缺点★;普通股的优缺点★ ;五、普通股的发行★;1、股票发行的条件2、股票发行的程序;3、股票发行方式;4、股票的销售方式;5、股票发行价格;六、股票上市;   a.股份公司申请股票上市的目的 b.股票上市的条件 c.股票上市的暂停和终止 （以上了解）;第三节 长期负债筹资;思 考;长期负债筹资主要有：;一、长期借款1.长期借款及种类 P682.取得长期借款的条件 P683.长期借款的保护性条款 P69;4.长期借款的成本;5.长期借款的还款方式 P70;二、债券筹资;发行债券的资格、条件及程序;债券持有人到期以后得到的是票面金额加上票面利率计算的利息两部分，相当于终值，那债券的发行价格就相当于现值。 债券发行价格的计算公式： ★ ;P=M*(P/S, i , n)+M*r*(P/A, i , n) M----票面金额 r ----票面利率 i ----市场利率 n ----债券期限 t ----付息期数 (注：此公式适用于到期还本，定期付息的债券) ;发行债券的价格：平价、溢价、折价 平价是指以债券的票面金额为发行价格 溢价是指高出票面金额的价格为发行价格 折价是指以低于票面金额的价格为发行价格 取决于市场利率与票面利率的一致程度。 当票面利率高于市场利率时，溢价发行债券 当票面利率低于市场利率时，折价发行债券 当票面利率与市场利率一致时，平价发行债券;例 题：某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10%，每年末付息，到期还本。要求计算按票面利率8%、10%、12%计算债券发行价格。;答 案：;例题 公司发行债券，票面金额为100元，票面利率为4%，期限为3年，每半年计一次息。 （1）市场利率为6%，求债券发行价格 （2）市场利率为3%，求债券发行价格;答 案：;债券筹资的特点;第四节 短期负债筹资;短期负债主要有两种：;一、短期借款;a.信贷限额;b.周转信贷协定;c.补偿性余额;练 习;例如某企业按年利率8%向银行借款200万元，银行要求保留20％的补偿性余额。那么，企业实际可以动用的借款只有160万元，该项借款的实际利率为：;1.短期借款的利率和支付方式;b.利息的支付方式;练 习;3.企业对银行的选择;二、商业信用;a.应付账款;b.应付票据：不超过9个月，可以带息或不带息，利率低于银行借款 c.预收帐款：相当于向买方借用资金后用货物抵偿 ;商业信用筹资的特点：