中央银行学教程第五章中央银行的资产业务.pptx

第五章 中央银行的资产业务 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 与负债业务相同，中央银行的资产业务也是 其基本业务之一，一般来讲中央银行的资产 是指中央银行所持有的各种债权。 一、再贴现和贷款业务的重要性 （一）再贴现和贷款业务是中央银行提供基础 货币、调控货币供应量的重要渠道。 （二）再贴现和贷款业务是中央银行履行“最 后贷款人”职能的具体手段。 二、再贴现业务 （一）再贴现业务的概念 再贴现也称“重贴现”，是指商业银行将通过 贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中 央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式 向商业银行融通资金的业务。 （二）再贴现业务的一般规定 1、再贴现业务开展的对象 只有在中央银行开立了账户的商业银行等金 融机构才能够成为再贴现业务的对象。 2、再贴现业务的申请和审查 一般而言，中央银行设立再贴现窗口，受理 、审查、审批各商业银行等金融机构的再贴 现申请，并经办有关的再贴现业务(以下简 称再贴现窗口)。 3、再贴现金额和利率的确定 （1）再贴现金额 再贴现时实付的金额按原承兑汇票票面金额 扣除再贴现利息计算： 再贴现实付金额＝票据面额-贴息额 贴息额＝票据面额×日贴现率×未到期天数 日贴现率＝(年贴现率÷360)＝(月贴现率 ÷30) （2）再贴现利率 大多数国家的再贴现利率是一种基准的官定 利率，它是根据国家的信贷政策所规定的， 在一定程度上反映着中央银行的政策意向， 其他各种利率依据再贴现率的变动而调整。 4、再贴现票据资格的规定 商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现 的票据，必须是确有商品交易为基础的真实 票据，这在许多国家的金融立法中都有明文 规定。 5、再贴现额度的规定 由于再贴现利率在大多数国家略低于货币市 场利率，商业银行在资金不足和其他条件许 可时，通常希望通过再贴现窗口取得资金。 6、再贴现的收回 再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换 和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金 。 三、贷款业务 中央银行贷款业务是指中央银行采用信用放 款或者抵押放款的方式，对商业银行等金融 机构、政府以及其他部门进行贷款。 （一）贷款业务的种类 1、对商业银行等金融机构的放款：这是中央 银行放款中最主要的贷款种类。作为“银行 的银行”，为商业银行等金融机构融通资 金，保证商业银行等金融机构的支付能力， 是中央银行最重要的职责之一。 2、对非货币金融机构的放款 非货币金融机构是指不吸收一般存款的特 定金融机构。 3、对政府的放款 中央银行对政府的放款一般有三种方式： 一是政府正常借款 二是政府透支 三是债务投资性放款 4、其他放款 主要有两类： 一是对非金融部门的贷款 二是中央银行对外国政府和国外金融机构的贷 款 （二）中国人民银行贷款业务 中国人民银行贷款对象是经过人民银行批准 ，持有金融业务许可证，在人民银行开立独 立的往来账户，按规定向人民银行缴纳存款 准备金的商业银行和其他金融机构。 第二节 中央银行的证券买卖业务 中央银行证券买卖业务是中央银行在 公开市场上进行证券的买卖。 中央银行用自己发行的货币买入证券实 际上是通过市场向社会投放货币。 卖出证券等于将流通中的货币收回。 一、中央银行买卖证券的意义 中央银行买卖证券的目的在于调节和控 制货币供应量或者市场利率，不以赢利 为目的。 二、中央银行证券买卖业务与贷 款业务的异同 （一）中央银行的证券买卖业务与贷款业务相 同之处 1、二者都是中央银行调节和控制货币供应 量的工具。 2、就对货币供应量的影响而言 3、就其融资效果而言 （二）中央银行的证券买卖业务与贷 款业务的不同之处 1、资金的流动性不同：中央银行的贷款尽 管大都是短期的，但是由于受贷款合同的 约束，也必须到期才能收回；而证券业务 则因证券可以随时买卖，不存在到期问题。 2、收益的表现形式不同：对中央银行而言， 贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以 获得一定的利息收入；而未到期的证券买卖 则没有利息收取问题，只有买进或卖出的价 差收益，因此证券买卖有赢有亏。 3、对金融环境的要求不同：证券买卖业务 对经济、金融环境的要求较高，一般都以该 国有发达的金融市场为前提；而从事的贷款 业务则对经济金融环境的要求较低，一般国 家的中央银行都可以从事贷款业务。 4、信用的依据不同：证券买卖是以证券的 质量为依据；贷款则以商业银行的信用为 依据。 三、中央银行买卖证券的种类及 业务操作 中央银行的证券买卖业务一般都是通过公 开市场进行的。 中央银行在公开市场上买卖的证券主要是 流动性非常高、随时都可以销售的有价证 券如政府公债、国库券以及其他流动性很 高的有价证券。 第三节 中央银行的黄金外汇储备业务 一、中央银行保管和经营黄金外汇储备的 目的和意义 （一）保管和经营黄金外汇储备的目的 由于黄金和