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《货币银行学》笔记 课程学习要求：学习金融，必须保持对于世界和社会的高度敏 感性。 推荐书目： （1） 《现代货币银行学》 作者：饶余庆（香港大学） 中国 社会科学出版社 1983 年 此书是中国大陆第一本全面介绍西方货币金融理论的教科书, 率先介绍了当时在国内尚少有人知的货币供求理论、“金融压制论” 和“金融深化论”。很多学校，比如中国人民银行研究生部“五道口” 的考研及教学都使用此书，盛行数年，说这本书影响了一代人也不为 过。 （2） 《货币金融学》（The Economics of Money ,Banking and Financial markets） 作者：米什金（Frederic S . Mishkin 美国） 中国人民大学出版社 1998 年 书中对金融市场的分析和研究在我国有广泛的影响，是美国“经 济学院模式”的货币银行学的代表性作品。基础性教材，非常重要， 有不懂的地方也要坚持读下去。 （3） 《金融研究》 （4） 《国际金融研究》  中国人民银行月刊 中国银行月刊 第一章 货币的性质与功能 第一节 货币的功能 1、货币的定义：在商品、劳务交易中具有普遍接受性之物。 属性特点：（1）接受性（2）普遍性（3）在商品、劳务交易过 程中 2、货币的四大职能：（1）交易媒介（2）价值标准 国际计价货币（3）延期支付 国际金融（借贷）货币 突破了钱物当场结清的限制，发展了借贷关系和信用制度，催生了债券、股票等金融商品，实现了社会闲散资金流入生产领域（4）价值储藏 国际储备货币 货币是唯一具有完全流动性的资产。 3、世界货币与国际货币的区别：世界货币是指黄金、白银等贵 金属，国际货币是指美元、欧元、日元等某国的主权货币。 第二节 货币的类型 1、劣币驱逐良币：良币的单位货币所含贵金属量高于劣币，更 加具有价值，更加可能被收藏，以至退出流通领域。 2、信用货币与代表货币的区别：信用货币不用任何商品或贵金 属准备，不可以向发行机构要求兑换贵金属。代表货币有十足的贵金 属准备，持有者可以要求发行机构予以兑换。 3、信用货币是国家的债务。 第三节 货币本位制 1、 货币本位制是指一国法律规定货币单位的商品含量。 2、 货币本位制的类型：（1）商品本位制 货币发行以十足的贵 金属准备（主要是黄金）为基础（2）混合本位制 货币发行以部分商 品和部分信用为基础，以布雷顿森林货币体系为典范，即“黄金－美 元本位制”（3）信用本位制 货币发行不需要任何商品准备，即管理 纸币本位制。信用货币在商品和劳务交易中以价格体现其购买力，在 金融交易中以利率体现其租赁价格，总体趋势是逐年递减。 3、 金平价：两种货币法定的含金量之比。例如：二战后，1 英 镑的法定含金量为 3.581 克黄金，1 美元的法定含金量为 0.889 克黄 金。即1=US＄4.03，这就是美元与英镑当时的汇率确定标准。 4、黄金输送点：指汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的界 限。汇率波动的最高界限是铸币平价加运金费用，即黄金输出点，最 低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输入点。黄金输送点的计算公 式为：黄金输送点＝铸币平价±1 个单位黄金运送费用。在金本位制 度下，实际汇率围绕平价浮动，只要黄金自由流进流出，对其买卖不 加以限制，不会出现银行券超过黄金储备的过量发行，银行券不会贬 值，汇率将在黄金输送点之间波动。如果因供求变化，使得汇率波动 超过黄金输送点，货币兑换就不如直接运送黄金再换取它种货币来得 成本低，因此黄金输送点是实际汇率波动的范围。但当纸币大量发行， 其名义含金量与实际代表的金量不符时，自由兑换遭到破坏，以黄金 输送点为基础的汇率便也会遭到破坏。随着黄金输出量或输入量的增 加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度， 并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作 用。 5、IMF：国际货币基金组织 第四节 货币本位制与汇率制度的关系 1、 固定汇率制：以平价或基准汇率为基础，对汇率的波动幅度 规定上限和下限。固定汇率的方法是实行外汇管制或钉住措施。固定 汇率制容易遭受投机攻击，国家为维持固定汇率有可能丧失追求经济 增长和就业等目标的自主性。 2、 浮动汇率制：汇率波动由外汇市场上外汇的供求力量决定， 其最大特点就是汇率的急剧波动。按照央行是否干预外汇市场，分为 清洁浮动（自由浮动汇率制）和肮脏浮动。在浮动汇率制下，汇率通 过日常波动释放风险，不易出现大幅波动引起资产急剧缩水的情况， 但同时一方面投机性外汇买卖导致资金在国际间大规模流动，一方面 一国若长期推行扩张的货币政策就可以解决国际收支问题，因此浮动 汇率制有着内在的通货膨胀倾向。 3、经常项目：又称经常账户，指本国与外国进行经济交易而经 常发生的项目，包括对外贸易收支