跨国公司的风险管理培训教材 .pptVIP

第五节 跨国公司的风险管理;折算风险（Translation Risk）;未来现金流量的转换风险;固定资产折算风险;长期债务折算风险;存货折算风险;交易结算风险（Transaction Risk）;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。*** 10、市场销售中最重要的字就是“问”。**** 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。***** 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。**** 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。***** 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。**** 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。***** 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。*** 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。**** ;交易结算风险;经济风险（economic risk）;2、经营风险 经营风险有广义和狭义之分，所谓广义上的经营风险，是指跨国公司在生产经营过程中遇到的所有风险，包括政治风险和经济风险，其中经济风险又包括外汇风险，利率风险，生产销售、竞争等市场风险；狭义上的经营风险是指跨国公司在进行跨国经营时由于市场条件和生产技术等条件的变化而给企业可能带来损失的风险。主要有以下几种 （1）价格风险 （2）销售风险：市场预测失误；生产的产品品种、式样、质量不适应消费者需要；产品价格不合理或对手低价倾销；广告宣传不够；销售渠道不畅通等 （3）财务风险 （4）人事风险 （6）技术风险 ;3、国家风险 国家风险也称为政治风险，主要是指东道国政治、法律及各种社会不确定因素给跨国公司经营活动带来的风险。 在国家风险中，政治因素所引起的风险处于关键地位：通常，政治风险主要具有以下特点： （1）使该国经营环境急剧变化，具有不连续性； （2）难以预测经营环境的变化，具有很大的不确定性； （3）整个社会中的各种政治力量的权力与权威关系极为复杂； （4）由于上述原因，使跨国公司的利润或其它目标的实现受到显著影响。 政治风险对跨国公司经营活动的影响主要有两种形式：一是“国有化” ；二是变相“没收”。;国家风险的种类;国家风险的评估;预先警报系统; 负债对出口比率(比率越低，越不容易发生债务危机，100%为危险界限） 流动比率（低于一个月进口额的外汇储备是危险的）;风险指数法;富兰德指数;欧洲货币国家风险等级表;日本公司债研究所国家等级表; 二、跨国公司的风险管理;;（二）国家风险管理;（三）汇率风险的管理;2、交易风险和折算风险的防范;国际贸易的双方都希望能避免风险或尽量减少风险，这样在计价货币的选择上双方的意图往往会相互矛盾，给贸易谈判带来一定的困难。折衷的方法是：（1）在计价货币的选择上比较满意的一方，在价格、信用期限、利率或其它方面作出某些让步；（2）采取软、硬货币搭配的方式，由交易双方分担外汇风险；（3）如果双方在同一时期有往来业务，可采用同一种货币计价；（4）采用货币保值措施。 ; ?硬币保值法 即在合同中规定以硬币计价以软币支付，并载明两种货币当时的汇率及允许支付货币下跌的幅度，当结算日支付货币汇率下跌超过合约规定幅度时，则按原合同金额和结算日汇率重新调整支付金额。 ;硬币保值法;硬币保值法;即利用一篮子货币如特别提款权（SDR）等价值较稳定的特点对结算货币进行保值。 例:日本某公司从美国进口100万美元货币,为避免美元汇率上升而加大进口成本,公司以SDR保值,假设签约时1美元=130日元,1SDR=1.3284美元,100万美元折合SDR为100/1.3284=75.28万,若结算日汇率为1美元=135日元,1SDR=1.2385美元,则为支付100万美元需支付75.28*1.2385*135=12586.63万日元,若不保值则需支付100*135=13500万日元. ;（3）价格调整法 ;（4）提前错后法 ;（5）资产负债保值法;（6）外汇交易法; 例：我国A公司半年后将从美国收回一笔100万＄的出口外汇收入，为了防止半年后US＄贬值的风险，于是向银行借款100万＄，期限为半年，并将这笔US＄作为现汇卖出，以补充其RMB的资金流动。半年后，再利用其从美国获得的US＄收入，偿还银行的＄贷款。 这样，即使半年后U