证券投资与期货课程第8章均线理论修改.pptVIP

移动平均线理论;移动平均线理论 ;平均线理论研判法则;平均线理论研判法则:; 在移动平均线运用中，美国投资专家葛兰威尔（Granvile）创造的八项法则可谓其中的精华，使用者无不视其为至宝，而移动平均线也因为有了它，淋漓尽致地发挥了简单实用的精髓所在。八大法则中有四条是用来研判买进时机，另四条是研判卖出时机。总体而言，平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之平均线在股价之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。以一汽轿车（000800）自2003年1月以来的走势为例，结合股价与20日均线的关系来说明葛兰威尔八项法则的实战运用技巧。 ;买1;首先看葛兰威尔的四条买进时机。 　　买1，平均线经过一路下滑后，从下降开始转为走平，并有抬头向上的迹象。股价也转而上升，并自下方突破了平均线，这是第一个买进讯号。如图1中一汽轿车股价突破MA20的“买1”。因为平均线止跌转平，表示股价将转为上升趋势，而此时股价再突破平均线而向上升，则表示当天股价已冲破空方压力，多方已处于相对优势地位。; 买2，股价在移动平均线之上，突然呈急剧下跌趋势，在跌破平均线后，忽而转头向上，并自下方突破了移动平均线，这是第二个买进讯号。如图1中一汽轿车股价的“买2”。因为平均线移动较为缓慢，当平均线持续上升时，若股价急速跌进并跌入平均线之下，在多数情况下这种下跌只是一种假象，几天后股价又会回升至平均线之上，故也是一种买进时机。 ; 买3，与买2类似，但股价在平均线之上，当股价向平均线靠近时，只要平均线依然呈上升趋势，在尚未跌破平均线又再度上升时，这是第三个买进讯号。如图1中一汽轿车股价的“买3”。因为这往往是表示投资者获利回吐，但由于承接力较强，在短期内经过重整后又会强劲上升。 ; 买4，股价与平均线都在下降，但股价在平均线以下大幅下降时，远离了平均线，表明反弹指日可待，这第4个买进讯号为许多短线客喜爱，如图1中一汽轿车股价的“买4”。但这种抢反弹切忌不可恋战，因为大势本身不妙，久战势必套牢。 ; 葛兰威尔的四条卖出法则，与买进的四条法则是一一对应的。　　卖1，平均线从上升转为平缓，并有转下趋势，而股价也从其上方下落，跌破了平均线，这是第一个卖出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖1”。　　卖2，股价和平均线均令人失望地下滑，这时股价自下方上升，并突破了仍在下落的平均线后，又掉头下落击破了平均线，表明股价大势趋跌，这是第二个卖出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖2”。 ; 卖3类似卖2，股价在平均线的下方，并朝着平均线的方向上升，但由于反弹的股价十分软弱，刚想上叉平均线却又无力突破，这是第三个卖出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖3”。要注意的是卖3与买1不同，买1是平均线自跌转平，并有上升迹象，而卖3平均线尚处下滑之中。 卖4，平均线呈上升态势，股价一路暴涨，远远超过了也在上升的平均线，这往往表明股价离高峰已相差不远，暴涨之后必有暴跌，这是第四个卖出讯号。如图1中一汽轿车股价的“卖4”。 ; 以上8条法则是根据单一的平均线来判断股价变动的走向和决定买卖时机。由于平均线分为短期(一般为5、10日MA)、中期(一般为20、30和60日MA)和长期(一般为120、250日MA)。短期MA容易受股价变动影响，反应比较灵敏，买进或卖出的信号显示得也较为频繁；中、长期MA反应较为迟钝，但却能说明股价运动的基本趋势。因此在研判行情时，将每日行情K线与各种平均线结合起来进行分析对比，在把握买卖时点上收到了较好的效果。; 事实上每日股价所构成的曲线就是1日移动平均线即MA1，而股价相对于平均线的葛兰威尔八法则也可运用为短期MA相对于中长期MA的八法则。从这个角度来看，葛兰威尔八法则中的股价相对于MA的运用，都可以换成短期（5、10日MA）或中期(20、30和60日MA)相对于中期或长期(120、250日MA)的均线的运用。在下图中结合MA5与MA10关系，研判得出一汽轿车自2003年1月开始的八个买卖点。 ;买1; 至于买4和卖4，实战中怎样才算远离移动平均线，何时为适度，可运用乖离率指标。乖离率BIAS描述的是股价与MA相距的远近程度。一般而言，BIAS（5）﹥3.5%、BIAS（10）﹥5%、BIAS（20）﹥8%、BIAS（60）﹥10%是卖出时机；BIAS（5）﹤-3%、BIAS（10）﹤-4.5%、BIAS（20）﹤-7%、BIAS（60）﹤-10%是买入时机。此外还可结合BIAS的形态、切线以及背离现象进行综合研判。 ; 移动平均线是分析股市走向的重要工具之一，通过采取不同时间长度可以反映相应时间段的情况。在分析长期趋势时，年线（一般为MA250）、半年线（一般为MA120）最受市场研判者的重视，其中年