我国企业外汇风险管理存在的问题及对策.docxVIP

PAGE 1 PAGE 1 我国企业外汇风险管理存在的问题及对策   随着中国金融体制改革的不断深入以及经济市场化程度的提高，更加敏捷、更加富有弹性的汇率制度必将渐渐形成，对外贸易的经营效率将进一步提高，企业面临的外汇风险也将增加。外汇风险的增加势必影响企业的利润收入，企业会计如何处理财务报表、如何反映外汇风险，在外汇业务中如何合理运用金融衍生工具，是一个值得亲密关注的问题。通过对该问题的分析，以期为企业的外汇风险管理供应些许参考。  一、我国企业外汇风险管理的现状及存在的问题  （一）从宏观层面看  我国企业在进行外汇风险管理(风控网)时，缺乏一个规范、完善和发达的金融市场与之相配套。20XX年汇改以来，国家出台了一系列的配套改革措施。这些制度为我国金融市场特殊是汇率市场的稳定发展都起了积极作用。但同时也应当看到，我国金融市场刚刚起步，金融衍生工具品种单一、金融服务业服务意识淡薄、金融服务配套机制不完善都极大挫伤了国内企业利用金融市场管理汇率风险的热忱。  （二）从微观层面看  我国企业长期处在国家的“避风港”，面对“突如其来”的汇率风险环境，尚未建立起一套比较完整的汇率风险管理系统。主要表现在：  1.汇率风险意识淡薄  由于长期以来人民币汇率相对稳定，企业规避汇率风险观念较为淡薄，对汇率工具不够了解，限制了其对避险产品的运用。一些企业，特殊是国有企业，仍未完全转变经营理念，往往将汇率风险归咎于政策性因素，缺乏主动避险意识。近日，央行X市总部会同有关部门制定出台了《关于进一步适应汇率形成机制改革，促进Y市外向型企业又好又快发展的指导意见》，其目的就在于鼓舞企业以汇改为契机，在转变生产经营方式的同时，保持产品价格优势，推进结构调整步伐，增加自主创新能力；同时，引导企业通过外汇风险管理消退汇率波动的影响，指导企业利用各项外汇政策和外部市场工具管理汇率风险。  2.外汇风险管理能力有待提高  计量市场风险的方式许多，包括缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析以及VaR方法等。但我国的企业刚刚起步，有些企业甚至还不能计量本单位担当的外汇敞口风险。即使能够计算出外汇风险敞口，也由于缺乏相应的管理手段而不能准时做出反应和调整。在运用外汇风险管理的方面，更多的依靠资产负债表表内管理的方法，未能敏捷使用货币衍生工具来对冲或削减企业存在的货币风险。  3.缺乏外汇风险管理的专业人才  我国风险管理的教育起步较晚，专业人才难以满意市场的需求。依据Y市统计局公布的《20XX年末行业分类全市从业人员》报告，X市金融业从业人员为19.57万人，占总从业人员数885.51万人的2.2%；而同期香港金融业从业人员达16.77万人，占总从业人数255.91万人的6.6%；美国2000年度和20XX年度金融业从业人员分别占总从业人数的11.4%和11%。如参照这两个城市的比例，X市金融业的从业人员应在60万到100万之间，这意味着X市金融人才与世界国际金融中心城市相比还有很大差距。而且，与其他金融中心相比，X市虽然拥有熟知本地市场操作的专业人才，但缺乏与国际银行的合作经验，因此，他们会比较倾向于根据本地的习惯操作，而忽视时间性以及世界经济环境的变化。  4.没有建立完善的外汇风险管理系统  外汇风险管理战略就是建立和维持一个健全的风险管理系统。而国内企业由于对风险管理的意识不足，以及缺乏足够的专业人才等原因，尽管近年来也建立了一些风险管理信息系统，但离现代化的风险管理要求还有不小的差距，因此要大力加强信息系统的建设，采取相应措施，确保数据精确、牢靠、准时和安全地传递给决策层，并依据需要对管理信息系统准时改进和更新。  二、对我国企业外汇风险管理的建议  汇改后，汇率变动的不确定性一下子把以进出口为主营业务的企业推到了汇率风险的最前沿。如何规避汇率风险、保证既得利益的实现成为进出口企业日常管理工作中的一项重要内容，企业应依据自身实际状况，有选择地组合运用各种避险策略来降低汇率波动带来的风险。   （一）树立必要的风险意识  对于汇率风险，我国企业首先应当从观念上赐予重视，即确立企业积极管理汇率风险的管理哲学。一方面，风险管理可以通过增加将来预期现金流，降低汇率风险；另一方面，通过风险管理稳定企业的经营收入或支出，确保企业日常经营活动的正常运行。因此，关键是要建立风险管理机制，借鉴和引进国外和成熟市场的风险管理方法和经验，建立自己的风险监控体系，对市场参与者进行风险意识的培训，把握风险管理方法和技术，来化解汇率变化时对我国企业的冲击。  （