第十章财务报告分析与企业业绩评价企业会计学合工大.pptx

第十章 财务报告分析与业绩评价;导读;分析;思考;10.1 财务报告分析概述 ;10.1.1财务报告分析的概念和内容;10.1.1财务报告分析的概念和内容;财务报表项目及其结构分析;资产质量分析;资产质量分析;资产质量： （不强调物理质量） 变现质量 被利用质量 增值质量 与其他资产组合增值的质量 【思考】 问题2：试从提高资产质量角度讨论 资产重组的意义？ ;关注三方面：;利润质量分析;利润质量分析;现金流质量分析;经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊销性费用，只能部分补偿应计和摊销性费用； 经营活动现金流量大于零，且等于应计和摊销性费用，可全补偿应计和摊销性费用，但不能为扩大再生产提供货币； 经营活动现金流量大于应计和摊销性费用，能部分为企业扩大再生产提供货币。 ;补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源;对内投资活动现金流量先流出，流出应由经营活动补偿，速度取决于折旧速度，补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明企业在扩张； 对外投资应能自求平衡，扩大再生产投资是否纳入正常规划。 ;完全取决于前两项活动具体情况的变化： ;10.1.2财务报告分析的主体与目的;10.1.2财务报告分析的主体与目的;10.1.2财务报告分析的主体与目的;10.1.3财务报告分析的方法;比较分析法;主要比较标准;比率分析法 ;比率分析的内容;比率分析法的局限性;因素分析法 ;因素分析法;因素分析法;因素分析法;应用连环替代应注意的问题;综合分析与评价的方法 ;10.1.4财务报告分析的程序;10.2 财务报告分析;10.2.1财务能力分析;企业盈利能力分析;企业盈利能力分析;企业盈利能力分析;企业盈利能力分析;资本增值;经济利润;经济效益;资本经营盈利能力分析;资产经营盈利能力分析;商品经营盈利能力分析;商品经营盈利能力分析;上市公司盈利能力分析;影响盈利能力的特殊项目 ;影响盈利能力的特殊项目;企业营运能力分析;总体资产营运能力;流动资产营运能力;固定资产营运能力;企业偿债能力分析;短期偿债能力分析;短期偿债能力分析;长期偿债能力分析;长期偿债能力分析;影响企业偿债能力的特殊事项 ;影响企业偿债能力的特殊事项;企业发展能力分析;企业发展能力分析;企业发展能力分析;企业发展能力分析;【综合案例分析】;一、公司概况;1．公司简介 安徽江淮汽车股份有限公司成立于1999年9月30日。 五家发起股东分别是： 安徽江淮汽车集团有限公司、 新加坡金狮亚太有限公司、 安徽省科技产业投资有限公司、 安徽省机械设备总公司、 武汉天喻信息产业有限公司。 股本总数2.3亿股。公司8000万股A股于2001年7月26日上网定价发行。;主要从事汽车及零部件的研发、制造和销售 主要产品：中、轻型客车专用底盘、轻型载货汽车、瑞风商务车以及汽车变速箱等 生产能力：12万汽车辆/年， 各类设备近2000台 各类生产流水线40多条 竞争优势：瑞风商务车项目（ 2001年开工，2002年即批量投产）拥有焊接机器人等大量高精度设备，生产过程全部自动化流水线作业，设计单班年产量可达4万辆。该项目无论是投资规模，还是工艺和技术水平，在国内商务车生产厂中都是首屈一指的。;二、财务能力分析;1 ．盈利能力;1 ．盈利能力;1 ．盈利能力;2 ．营运能力;2 ．营运能力;小结： 与历史标准相比较：在表3中，从01年到06年，G江汽的总资产周转率略有下降，而存货周转率、应收帐款周转率在近几年有升有降，总体趋势是稳步上升的，公司的管理能力一直处于很高的水平。 与先进标准相比较： 在表4中，G江汽的存货周转率最高，其存货管理能力很强。在总资产周转率和应收账款周转率稍逊于北汽福田，其运营管理能力处于行业领先地位。;3 ．偿债能力;3 ．偿债能力;3 ．偿债能力;4 ．发展能力;4 ．发展能力;4 ．发展能力;三、总结;10.2.2财务报告综合分析;财务报告综合分析概述;企业信用分析;企业信用分析;;图示中各财务指标之间的关系 ;杜邦分析图提供的财务信息;权益乘数主要受资产负债率影响。权益乘数越大，财务杠杆效应越显著，财务风险增强。 同时受到销售净利率和总资产周转率的影响。 总资产净利率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。要进一步从销售成果和资产营运两方面来分析。; ;杜邦分析法——实例3 北汽福田（600166） ;（2）计算财务比率;（3）分析净资产收益率;（4）分析分解过程;（4）分析分解过程;杜邦分析法——实例3 北汽福田（600166） ;成本费用项目;小结： 北汽福田的关键控制点： 严格控制成本费用； 提高资产周转率。 还需进一步分析成本项目构成和资产结构。 ;10.3 企业经营业绩综合评价 ;10.3.1西方企业经营