国债期货的基础知识及交易策略课件.pptxVIP

国债期货的基础知识及交易策略 研究员 张芸芸;目录;什么是国债期货？;国债期货的市场地位;5年期国债期货仿真交易合约条款;目录;2.1仿真交割制度;3;发票价格与转换因子;交割过户;交割时间;实物交割流程;国债期货交割月份;交割违约处理;2.2 最便宜可交割券与交割选择权;最便宜可交割券(CTD)和隐含回购利率(IRR);期货到期前CTD券可能变化;期货到期前CTD券可能变化;交割选择权;转换期权;期货与现货价格的关系;基差及基差关系;国债基差像期权;国债基差像期权;2.3一些实际的情况;2.3一些实际的情况;目录;正向套利机会识别;反向套利机会识别;3;3;仿真正向套利举例(1);仿真正向套利举例(2);仿真正向套利举例(3);仿真期现套利;基差交易;基差交易获利来源;影响基差交易损益的因素;卖出高价基差举例;交易新券基差举例-美国经验;期现套利VS基差交易;目录;套期保值对象;套保的应用;套保的应用举例—规避债券承销期间的利率风险;套保比率的计算 ;国债期货的久期：经验法则;调整1：收益率曲线非平行移动;调整2：隐含交割期权影响期货价格;调整2：隐含交割期权影响期货价格;调整3：回购利率影响期货价格;套期保值流程;套期保值流程;套期保值举例-CTD券套保;CTD券套保效果;套期保值举例-非CTD券套保;非CTD券套保效果;套期保值举例-长期限国债套保;长期限国债套保效果;套保效果总结;其他策略; 谢 谢，敬请指正！