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（行业分析）行业分析贵州茅台股票投资分析报告 证券期货投资理论与实务课程考核报告 题目：贵州茅台股票投资分析报告 专业： 学号： 姓名： 2011 年 6 月 24 日 目录 摘要 3 引言 3 第一章我国经济发展形势及证券市场现状分析 4 1.1 我国经济发展形势分析 4 1.2 证券市场的现状分析 4 第二章我国白酒行业分析 5 2.1 我国白酒行业的发展现状 5 2.2我国白酒行业的发展趋势 5 第三章 贵州茅台公司分析 6 3.1 贵州茅台的基本面分析 6 3.1.1 贵州茅台酒股份有限公司简介 6 3.1.2 贵州茅台酒股份有限公司行业状况 6 3.1.3 贵州茅台酒股份有限公司股本状况 7 3.1.4 贵州茅台酒股份有限公司经营状况 7 3.2 贵州茅台的财务分析 8 3.3 贵州茅台的技术分析 9 3.3.1K 线理论分析 9 3.3.2 切线理论分析 9 3.3.3 形态理论分析 9 投资建议 10 参考文献 11 摘要 茅台酒位于中国西南贵州省仁怀市茅台镇，是“世界三大名酒”贵州茅台酒股份 有限公司于 2001 年 7 月 31 日在上海证券交易所公开发行 7,150 万(其中，国有 股存量发行 650 万股)A 股股票。股票代码：600519,截止 2011 年第一季度末，贵 州茅台股份有限公司总资产为 29,161,700,183.57 元 。 所有者权益为 20,282,769,035.73 元。 本文从经济发展，白酒行业，贵州茅台基本面分析，技术分析等多个角度对 贵州茅台股票进行投资分析。 关键词：贵州茅台股票投资分析 引言 2011 年上半年，股票市场行情整体不太乐观，特别是 5 月份以来，上证指数 连创新低，2600 点告急，6 月股市可谓是“山穷水尽”然而有些股票却出人意料， 逆市上扬，贵州茅台股票就是一个例子。我于 2011 年 5 月 10 号买进 200 股贵州 茅台股票，当时的成交价位 183.100 元，2011 年 6 月 25 日该只股票已经涨到成 交价为 2.6.44 元，现在我盈利为 4539.62 元，因此我就拿贵州茅台作为案例进 行股票投资分析。 贵州茅台股票投资分析报告 第一章我国经济发展形势及证券市场现状分析 1.1 我国经济发展形势分析 2011 年，我国通胀压力严重，上半年 CPI 一直处于高位，2011 年四月 CPI 同比上涨5.3%，5 月份 CPI 同比上涨 5.5%。面对居高不下的 CPI 央行不断上调银行准备金率和存款准备金率。而同时我国 GDP 增速比 2010 年有所放缓，根据社科院蓝皮书预测，2011 年中国 GDP 增长速度为 9.6%左右，比上年回落 0.7 个百分点。央行实施的货币政策，缩紧银根，减少货币供应量，进入到证券市场的资金就相对减少，价格回落使人们对购买证券保值的欲望降低，从而导致证券市场价格呈现回落趋势，截止到 2011 年 4 月 6 号，我国一年期存款利率已经上涨到 3.25%。不断上调的利率增加了证券投资的成本，上市公司营运成本提高，业绩下降，导致了价格下降，现在上证指数徘徊在 2700 点左右就是明证。茅台股票在 2011 年 1 月份到 四月份一直在 180 元每股左右，直到五月份才开始上涨。 1.2 证券市场的现状分析 截至 2011 年，上海证券交易所已拥有 884 家上市公司，深圳证券交易已所拥有 1223 家上市公司，股票交易市场拥有的证券种类有：股票、基金、债券、权证。而且建立了比较完善的监管体制，以及有效的市场运营环境。 我国证券市场存在的主要问题： （一）、市场规模有待进一步提高。 （二）、存在严重的信息不对称，使得监管成本上升。 （三）、缺少卖空机制，使得股票市场泡沫增大。 （四）、涨跌停限制制度更容易造成股票市场的波动 （五）流动性不足。流动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具，同时又有大量参加流通的主体。 （六）市场中介机构不完善。 （七）资本市场交易工具品种单一、结构残缺 （八）证券市场制度不健全。 第二章我国白酒行业分析 2.1 我国白酒行业发展现状 据相关资料显示，目前我国白酒行业有 3.8 万家左右，每年我国白酒销售收入大幅度上升，近年来我国白酒行业的利润逐步增长。然而白酒行业存在众多问题 1.在白酒生产方面白酒行业面临问题 (1)酒行业产品的生产能力大于市场需求， (2)整体装备水平较低。 (3)三废治理人需加强 (4)品种换代快，产品周期短，包装物浪费。 2.在企业发展方面面临的问题 （1）小酒厂盲目发展，数量众多，企业结构严重不合理的情况仍然存在。 （2）白酒企业集团化，规模化发展仍需引导。 （3）盲目收购，兼并，资产重组无序。 3.在销售方面面临的问题 （1）流通秩序混乱，假冒伪