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如何做好企业财务分析工作 如何做好企业财务分析工作 如何做好企业财务报表分析工作 ------企业财务管理讲座 财务报表分析产生于19世纪末80世纪初。最早的财务报表分析主要是为银行报务的信用分析。是银行家对贷款人进行信用调查和分析。 资本市场形成后发展出盈利分析，财务报表分析由主要为贷款银行扩展到为投资人服务。 公司组织发展起来以后，财务报表分析由外部分析扩大到内部分析，以改善内部管理服务。 财务分析依据企业财务报告和其他相关资料，分析的对象是企业的财务状况和经营成果；反映的内容是企业营运过程中的利弊得失和发展趋势；最终目的在于全方位的了解企业经营理财的状况，并所此对企业经济效益的优劣作出系统的、合理的评价。是总结也是财务预测的前提。 财务分析的使用人主要是投资者、管理者和债权人，必须满足利益主体的要求，要掌握好角度。财务报表分析是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的答案，只能作出评价而不能发送企业的状况。所以财务分析是检测的手段。 一、企业财务分析的薄弱环节 一是对财务分析重视不够，管理层的重视对财务分析工作的影响巨大。二是财务人员缺乏分析能力，主要表现在不能熟练的运用分析方法，对财务指标的认识不够深入，透过现象分析本质能力不足。 三是财务人员偏于核算，对企业营运情况了解不足，不能有效的将财务分析与经营联系起来，从而提供有价值的信息，以至于管理层对财务管理职能逐渐忽视。 二、企业财务分析的方法 主要包括趋势分析、比率分析、因素分析三种主要分析方法。三种方法相 辅相成，可综合运用。 (一)关于趋势分析 利用连续的财务资料（2-10年）对比，确定增减变动的方向、数额和幅度。１、重要财务指标的比较。连续多年的资产总额、销售收入、利润的趋势。２、会计报表的比较。将两年或两年以上的资产负债表、利润表做对比。３、会计报表项目构成的比较。先计算构成比率再相减看其变化。注意：计算口径要前后期基本一致；剔除偶发性因素；运用例外原则，对某项显著变动的指标作重点分析。 (二)关于比率分析 １、构成比率。资产负债表以资产总额为基数，利润表以销售收入为基数计算各项目在总数中的比重。 构成比率分析表 单位：万元按201*由于构201*年项目201*年201*年增长额增长率构成比率201*年构成比构成比重变化率算的各增报表项收入成本费用利润1000700201*001201*80264156201*0645620.0%11.4%32.0%56.0%100%70%20%10%100%65%22%13%0%-5%2%3%1201*402401200-602436比率计变化新年构成成比率２、效率比率。主要是投入与产出的比较，比如投资收益率。 ３、相关比率。相关的指标加以对比所得的比率。考察企业有联系的相关业务安排的是否合理，比如资产负债率，考察企业的偿债能力。 (三)关于因素分析（重点） 从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。当多因 素对分析指标产生影响时，先假定其他各因素保持不变，顺序确定每一个因素单位变化所产生的影响。 连环替代法与差额分析法的运用。学会运用差额分析法，差额分析法是连环替代法的简化形式。 运用因素分析法的注意问题：因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性、计算结果的假定性（表现为不同的顺序结果不同） 例题：收入具体增长情况 201*年项目销量A产品B产品500000250000价格1510金额7502501000销量600000240000价格1415金额8403601201*01*年 三、财务分析指标的运用(一)偿债能力分析 主要介绍：流动比率、速动比率、资产负债率（举债经营比率）、已获利息倍数 指标的运用：短期偿债分析和长期分析(二)营运能力分析 主要介绍：流动资产周转能力指标营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数。 单一指标无法表明情况，必须对比分析，包括与前期的对比，企业间对比。(三)盈利能力分析 主要介绍：销售净利率、销售毛利率、总资产报酬率（息税前利润）、净资产收益率（净利润）。 另介绍证券市场常用指标：每股收益(净利润/年末普通股总数)；每股净资产(年末净资产/年末普通股数)市盈率和市净率。两指标的实际运用。 (四)发展能力分析 主要有静态分析和动态分析两种。静态分析只分析指标与基期的比较；动态分析强调指标内在的增长。 指标的联系——综合分析方法：杜邦财务分析体系（指标间的因素分析，或者说是净资产收益率的因素分析）与沃尔比重评分法（综合打分）。 如何用联系的观念运用指标：财务杠杆的运用：总资产报酬率、资产负债率与净资产收益率——财务风险。销售毛利率对比分析体现商品的竞争力；周转能力指标的对比分析——货款回笼、产品销售状况。发展能力体现企业的经营周期。预测企业的盈利前景，综合运用发展