有效边界概念与最佳投资组合确定..docVIP

有效界限观点与最正确投资组合确立. 有效界限观点与最正确投资组合确立. PAGE / NUMPAGES 有效界限观点与最正确投资组合确立. 4、有效界限观点与最正确投资组合确立 认识了在证券投资组合中经过预期利润 R微风险指标均方差 COV两个指标来研究剖析利润与风险的 互相关系，以求得在风险即定的前提下，为追求利润的最大化，或在利润即定的前提下，达到最大限度的 躲避风险。这就是二维规划的含义。用图表表示： 此图的横轴表示证券组合的投资风险，纵轴表示为证券组合的预期利润水平，任何一种证券组合， 都将在图表中找到 所相对应的一点， 所有证券组合，即 组成图中 ABCD所形 成的暗影部分，代 表人们面对的所有 投资时机。从中可 以看出，越是处于 图形上端的点。所 对应的预期利润就越大，反之则越小；而越是位于图形右侧的点，所对应的投资风险就越大，反之则越小。 明显， A 点代表了风险最小的证券组合， B 点代表了预期利润最大的证券组合，除此以外，不再行能存在 其余比 A 点风险更小的和比 B 点预期利润更大的证券组合，从平面几何的筑图原理知道：这二维规划的可 行性地区只好是在第二象限中， 假如以 360 度为所有点的包含地区。 那么最正确的组合点必然都落在 90 度 ~180 度之间。如 A 点，它是证券组合中均方差最小的一点，即圆圈中 180 度此点必然可与纵轴相切，其余任何 一点都