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普华永道两大合伙人倾情分享关于股权激励的财务与税务 影响完整实录 股权激励的税务影响常见的股权激励工具，从财税角度 通常有如下分类：各种激励工具的个人所得税政策 （一）股票期权 股票期权是税务机关积累了最多实操经验的一种股权激励 工具，相关税收法规比较完善。 股票期权有四个时间点： 授予日、 归属日、 行权日、 处置日。 在授予日和归属日，对于股票期权都不会有个人所得税纳税 义务发生，形成纳税义务的是行权日和处置日。在行权日， 员工用行权价格买入市价超过行权价的股票时，价格差额会 形成一个理论上的收益，在当前个人所得税体系下将被认定 为员工向公司提供服务而获取的工资薪金所得（最高税率为 45% ），即在行权日产生个人所得税纳税义务。在处置日， 行权日市价和处置日市价之间的处置收益按财产转让所得 20% 的税率征税，相比工资薪金税率更低。 期权工具带来的税务问题在于，行权日员工并没有收到任何 现金收益，但需要额外拿出一笔现金来支付税款，行权日的 资金成本等于股票购买对价与最高 45% 的工资薪金个人所 得税之和。员工为了履行纳税义务，可能不得不在行权日的 当天就卖掉一部分股票套现缴税，而从公司的角度来讲希望 大家继续持有股票，努力工作使股票升值，因此期权行权日 征税的问题会导致期权的激励效果打折扣。 （二）限制性股票 限制性股票有三个时间点：授予日、解禁日、处置日。 在授予日，由于限定了条件的股票无法做出一个很科学精准 的估值，所以税务部门在授予日不征税，员工的资金成本为 股票购买对价。在解禁日，按照授予日市价和解禁日市价的 平均值， 减去授予时员工支付的对价， 差额按工资薪金征税， 此时员工仍会面临税款缴纳时点早于股票收益现金流入时 点的问题。 在处置日， 处置收益按财产转让所得 20% 的税率 征税。 （三）股权奖励 股权奖励有两个时间点：授予日、处置日。 在授予日，按授予时的市价作为工资薪金所得征税。在处置 日，处置收益按财产转让所得 20% 的税率征税。 通过上面三种工具的缴税时点可以看出，股份激励个人所得 税政策的设立思路主要在于将员工取得的经济利益区分为： 因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职有关的所 得（按工资薪金征税） ;?获得股票（权）后在资本市场上的 股票（权）增值所得（按财产转让所得征税） 。 洪荒之“利”：符合条件的境内非上市公司股权激励税收优惠 – 101 号文 前面提到的征税方法都有一个问题，就是在员工还没获到现 金收益时就需要缴纳一笔个税，而且是按工资薪金的高税率 缴纳。 2016 年 9 月，财税 [2016]101 号文《关于完善股权激 励和技术入股有关所得税政策的通知》 （“101号文”）出台， 从递延纳税和适用税率两方面给予了较大力度的优惠。该文 规定，非上市公司授予本公司员工的股票期权、股权期权、 限制性股票和股权奖励，符合规定条件的，经向主管税务机 关备案，可实行递延纳税政策，即员工在取得股权激励时可 暂不纳税，递延至转让该股权时纳税；股权转让时，按照股 权转让收入减除股权取得成本以及合理税费后的差额，适用 “财产转让所得”项目，按照 20% 的税率计算缴纳个人所得税。 享受 101 号文税收优惠的条件 实施主体为“境内居民企业”；激励标的应为境内居民企业的 本公司股权；激励对象公司技术骨干、高级管理人员，人数 累计不超过最近 6 个月在职职工平均人数的 30% ；持有期限： 股票期权自授予日起持有满 3 年，且行权后持有满 1 年；限 制性股票自授予日起持有满 3 年，且解禁后持有满 1 年；股 权奖励自获得奖励日起持有满