中国的未来之种业振兴：“叠叶与高节，俱从毫末生”.docxVIP

“种业是粮食之基” 我们在上一篇报告《“安全”+“发展”——中国市场未来底层投资逻辑》里已经解释了“安 全”的内涵（至少包含国防安全、粮食安全、供应链安全、资源安全和经济安全五个方面）。其中，“粮食是社稷之本”，粮食安全作为民生保障的根基，起到“安天下，稳民心” 的重要作用。中国一直以来高度重视粮食安全，保障粮食安全是应对各类黑天鹅事件，保证国家安 全的基础。 “种业是粮食之基”，种业处于农业整个产业链的源头，是建设现代农业的标志性、先导性工程，是国家战略性、基础性核心产业。所谓“叠叶与高节，俱从毫末生”，所有硕果累累、哺育世人的农作物都是由一粒粒小小的种子生长而来的，唯有抓住“生于毫末”的种业，才能确保农业发展蒸蒸日上。因此，我们称“种子”是农业的“芯片”，是保障中国粮食安全的核心要素。 在本文中，我们将就“粮食之基”的种业问题进行详细的阐述。我们将首先从“量”和“质” 两个方面来解读中国种业产业链在种质资源保护、育种品种审定、种子生产三个环节的现状 和问题，以及预期政策支持下的未来发展趋势，最后提出由此衍生出的投资机会。 一、中国种业：“量大”已成，“质优”待解 “十四五”时期，中国种业面临新要求新机遇新挑战，“打好种业翻身仗”是农业科技攻关及农业农村现代化的必然要求，起到“排头兵”的作用，种业也是保障粮食安全的重要抓手， 是提升中国农业竞争力的核心要素。 “育繁推”基本涵盖了种业的整个产业链，具体来讲，“育”指育种研发，“繁”指种子生产， “推”指向市场推广销售。“量”是“质”的基础，先有“量”的积累，再有“质”的提升。然而，当前中国种业正处于发展的中期阶段，总体呈现“大而不强”的局面，“量大”已成， “质优”待解。我们应注意种业发展的综合性和结构性，稳扎稳打、步步为营的推进种业振 兴，抓好种业产业链中的每个重要环节，不论是上游育种相关的种质资源保护和品种审定环 节，还是中游的种子生产，推动“量”到“质”的提升都将是中国种业发展下一阶段的工作 重点。 图表 1：中国种业产业链不同环节的现状和未来发展 “ “ 量”与“质”的关系现状 未来发展 种质资源 种质资源“量”大，但地方特色种质资源开发不 以“量变”带动“质变”，加大种质资源的保护力 度，加强精准化鉴定评价，完善保护和鉴定体系， 足，国外引进种质资源少，精准鉴定挖掘不够， 健全种质资源管理与共享平台，有效引进国外优异 种质资源利用率低 资源，加强国际合作交流 育种品种审定 审定“量”近几年快速上升，但同质化程度高，中国将 “两条腿走路”，改善同质化问题的同时加 育种创新不足 强知识产权保护，激励育种创新 市场规模大，但存在结构不均衡问题，部分种子 转基因商业化将“按下快进键”，推动行业变革，拓 种子生产 依赖进口，转基因商业化程度较低 宽行业成长空间 资料来源：五矿证券研究所 种质资源：大而不强 种质资源是携带生物遗传信息的载体，是开展优良品种选育的基础，是保障粮食安全、建设 生态文明、支撑农业可持续发展的战略性资源。种质资源保护具有公益性、基础性、长期性 等显著特点，加强中国农作物种质资源的保护和利用工作对“打好种业翻身仗”实现良好开 局将起到至关重要的作用。 “知彼知己，百战不殆”，清楚了解自身种质资源的现状是做好种质资源保护和利用的前提， 为科学开展保护利用提供可靠依据。因此，组织开展新一轮种质资源普查是当务之急。今年 3 月，中央发布《全国农业种质资源普查总体方案（2021-2023 年）》及农作物、畜禽、水产三个分物种的具体实施方案，决定自 2021 年起用 3 年时间全面完成第三次全国农作物种质资源普查与收集行动，在全国范围内开展农作物、畜禽、水产种质资源普查，摸清资源家底， 明晰演变趋势，有效收集和保护珍稀濒危资源，确保资源不丧失，实现应收尽收、应保尽保。 这是中国自新中国成立以来开展的第三次全国农作物种质资源普查与收集行动，旨在加快建 成现代化、自动化、智能化的新国家作物种质库。未来，中国将以国家种质资源长期库、畜 禽水产资源保护区为重点，打造具有国际先进水平的种质资源保护利用体系。到 202 5 年， 进一步完善国家种质资源保护体系，大幅提高收集保存、鉴定评价和分发共享能力。 从“十三五”初期开始，中国已逐渐强化种质资源保护对农业科技原始创新和现代种业发展 的支撑作用。2015 年 2 月，国家发展改革委、科技部印发《全国农作物种质资源保护与利用中长期发展规划（2015—2030 年）》，围绕农业科技原始创新和现代种业发展的重大需求， 要求集中力量攻克种质资源保护和利用中的重大科学问题和关键技术难题，进一步增加中国 种质资源保存数量、丰富多样性，发掘创制优异种质和基因资源，为选育农作物新品种、发 展现代种业、保障粮食安全提供物质和技术