证券投资技术分析指标.ppt

3）证券投资技术分析指标 ;学习目标 掌握移动平均线的含义及其应用规则 掌握相对强弱指标的含义及其应用原则 掌握随机指数、威廉指数的含义及计算方法 理解乖离率、心理线、动向指数的运用原理;;第一节 市场趋势指标; 一、移动平均线MA(moving average) ;; 1、简单算术计算： 假设价格为a，时间顺序为i，移动平均值为M，则通常的计算方法为： ;;;3、指数平滑移动平均数;多头排列;空头排列; MA ;;在实际分析当中，MA的特点表现为： 1）追踪趋势。MA能消除趋势中出现的股价起伏，表示股价的趋势方向，并追随这个趋势，不轻易放弃。 2）稳定性。MA是按多天数据计算的，某一天股价的变动对其影响较小，要较大地改变MA的数值是比较困难的。 3）滞后性。在市场发生反转时，MA仍会按原方向运行，其调头速度落后于市场，这是由MA的稳定性和追踪趋势的特性所决定的。 4）助涨助跌性。当股价突破MA时，有继续向突破方向再走一程的愿望。 5）支撑线和压力线的特性。MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用，MA的突破，实际就是支撑线或压力线的突破。 ;;;;1.股价高于平均线，视为强势；股价低于平均线，视为弱势 2.平均线向上涨升，具有助涨力道；平均线向下跌降，具有助跌力道； 3.二条以上平均线向上交叉时，买进； 4.二条以上平均线向下交叉时，卖出； ;; 卖出信号： 卖出信号1：当平均线走势由上升逐渐走平转弯下跌，而股价从平均线上方向下跌破平线时，为重要卖出信号。 卖出信号2：股价虽向上突破平均线，但又立即跌到平均线之下，而这时平均线仍在继续向下，为卖出信号。 卖出信号3：股价跌落于平均线以下，然后向平均线反弹，但未升穿平均线即又告回落，为卖出信号。 卖出信号4:股价升穿平均线后，在平均线上方急速上升，距平均线越来越远，且上涨幅度相当可观，属于超买现象，随时会因获利回吐产生卖压，为卖出信号。 ;单根均线的运用—格兰维尔（Granville）八大研判法则;多根均线MA的运用;;;;;;;股价不断创新高，而macd的高点却连续降低，是顶部背离现象，应卖出;　MACD的缺点是不能明确表示股价未???上升和下降的幅度。;;第二节 市场动量指标;一、 相对强弱指数RSI;在取得连续 N日收盘价后，用每一日的收盘价减去前一日的收盘价，得到N个涨、跌的数值，就可以计算出A和B。 A=N日内涨幅之和 B=N日内跌幅之和 其计算公式为： ;;;;RSI的应用;;;二、 随机指数;;;2.随机指标KD 随机快速线K值和随机慢速线D值的计算 K、D的初始值一般定为50。 计算附加值J线 J=3×D值—2×K值 ;;KD的应用;随机指数的应用;3.能量潮指标OBV;;;;第三节 市场大盘指标;;;;;;★ADL实例;;2）涨跌比率的应用 ADR的应用主要把握以下几点： （1）ADR的取值。ADR的取值范围在0以上，实际情况中ADR很难超过3，0.5—1.5之间是ADR的常态分布，ADR超过1.5，表示超买现象，是卖出信号，ADR低于0.5是超卖现象，是买进信号. （2）ADR与综合指数的配合使用。ADR上升或下降，综合指数也同步上升或下降，市场将按原有方向运行，短期反转的可能性不大。ADR与综合指数走向相反，这是指标背离现象，短期内会有反弹或回落。 ;3.超买超卖指标 超买超卖指标利用市场上股票价格上涨的家数与下跌的家数的差额反映市场多空双方力量的对比及强弱 与ADR不同的是，ADR选择股票价格上涨的家数与下跌的家数相除，计算比值，而OBOS选择两者相减，计算差额。两者只是计算方法不同，本质上没有差异，但OBOS比ADR更直观，含义更清晰。 ; ;第四节 市场人气指标; 乖离率（BIAS） 乖离率是依据葛兰维法则推演而成的技术分析指标，从而弥补了葛兰维法则的缺陷。 1）乖离率的计算 乖离率的计算公式是： ;;　　乖离率的参数与平均线的参数相同，一般来说，选取的参数越大，允许股价远离平均线的程度越大。股价在平均线之上,称为正乖离，股价在平均线之下，称为负乖离，股价与平均线相交则为零乖离。 　　;　　2）乖离率的应用 （1）根据BIAS的取值进行预测。一般说来，股价远离MA到了一定程度，就该回头了，因而BIAS周而复始地往返于零点的上方和下方，当正乖离率升到某一比率时，表示短期买方的获利较大，则获利回吐的可能性也大，是卖出信号。 （2）根据BIAS曲线形态和背离原则进行预测。 　　如果BIAS从上向下形成两个或多个下降的峰，而股价仍在上升，是卖出信号，反之是买入信号