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专项债券管理使用(总体情况、出现的问题)及对策建议 PAGE PAGE 1 专项债券管理使用（总体情况、出现的问题）分析及对策建议 近年来，该市按照中央、省关于专项债券使用管理有关规定及全市重点任务，合理安排使用政府专项债券资金，有效发挥了专项债券资金在稳增长、促改革、补短板、防风险中的积极作用。 一、政府专项债券总体情况 自2018年省财政发行政府专项债券以来，共转贷××市专项债券资金1210.6亿元，其中置换债券596.6亿元，新增债券485.5亿元，再融资债券100.2亿元。按财政部关于政府专项债券的使用管理规定，政府专项置换债券全部用于偿还纳入地方政府性债务管理信息系统的存量专项债务，降低了地方政府融资成本，有效缓解了到期偿债压力。专项新增债券围绕市委市政府确定的重点发展方向，主要用于全市基础设施建设和民生改善领域有一定收益的公益性项目，大幅提升了全市经济社会发展水平和公共服务供给质量。专项再融资债券全部用于偿还符合条件的到期专项债券本金，进一步平滑地方债务期限结构，防范政府债务风险。 二、专项债券发行使用中存在的困难和问题 （一）专项债券项目使用范围有待明确 按照财政部文件规定，专项债券必须用于有一定收益公益性项目，但“公益性项目”如何界定没有进一步明确，专项债券项目使用边界和范围不够清晰。比如文旅发展集团有限公司承建的灯光亮化重点建设工程项目，以谋求社会公共利益为目的，通过改善生态环境和景区美誉度，提升知名度和人民生活幸福感。该项目投入运营后有相应门票收入，具有一定的经营性。类似项目使用专项债券是否合规缺乏明确标准，在一定程度上影响了专项债券的资金投向和使用效率。 （二）专项债券资金支出范围有待细化 2018年财政部、住建部试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法，鼓励地方探索发行与项目资产、收益相对应的棚户区改造专项债券，对棚改专项债券具体支出范围没有进行明确规定。在实际操作中，棚改专项债券能否用于棚改项目土地出让金、拆迁补偿款、安置房建设等方面支出，各部门意见不尽相同，影响了专项债券安排使用，并带来一定审计风险。 知识储备和行业协作有待增强。 专项债券申报和发行是一项全新的工作，虽然组织业务人员，举办地方政府专项债券发行工作培训班及发行工作布置会，但因培训的时间短，学习的内容多，需要协调配合的行业部门多，在专项债券申报过程中，出现会计师事务所、律师事务所、银行机构对出具财务审计报告、法律意见书、项目资金平衡方案等材料认识理解不一致情况。 （四）政府地方债券类型结构有待优化 从近两年新增债券分配情况来看，2018年转贷的新增债券全部为专项债券；2019年转贷新增一般债券全部为外债转贷额度。根据中央文件规定，专项债券只能用于有一定收益的公益性项目，没有收益的公益性项目建设可通过使用一般债券资金解决，按目前债券分配现状，没有收益的公益性项目缺乏一般债券资金支持。 （五）专项债券发行要求和项目进度不匹配 按目前专项债券发行要求，使用专项债券的项目年度所需债券资金在按要求出具第三方评估方案并发行后，资金拨付至项目单位，但从实际情况看，项目单位根据项目建设进度和运作周期进行支出，有可能造成债券资金结余在项目单位。若按项目实际进度情况发行专项债券，则每次发行均需做项目收益与融资自求平衡方案，既增加债券发行成本，也影响专项债券资金使用效益。 （六）项目立项信息与专项债券发行要求不衔接 根据财政部专项债券发行使用规定，使用专项债券的项目，要出具项目收益与融资自求平衡方案。但很多符合使用专项债券范围的项目在立项时，项目可行性研究报告并未明确项目预期收益情况，从而给专项债券发行前的平衡方案制定带来困难，影响了专项债券发行进度。 （七）新增专项债券额度不能满足发展资金需求 通过多措并举严控政府债务风险，近几年政府债务率逐年下降，2018年政府债务率仅为42.4%，明显低于国际通行的100%的警戒线，举债空间较大。同时经过积极化解存量政府债务，债务限额结余空间充裕，为限额内发行专项债券提供有利条件。目前正处于建设“现代化国际大都市的关键时期，各项投资和建设任务繁重，建设资金刚性需求大，而自上而下分配的新增债券额度有限，远不能满足经济发展和项目建设需求，政府新增融资需求与专项债券资金有限的矛盾尚不能有效解决。 （八）政府专项债券信息披露不完全 目前经济增长下行压力较大，专项政府债券作为地方基建投资的重要来源，受到多地政府欢迎，也掀起了专项债券申报热潮。在此情况下，不乏有个别地方政府会虚标项目收益率，以此来获得专项债券的资金支持。事实上，除了土地储备项目收益较高具备合理性之外，专项债券的项目收益因其公益性质，一般都处于较低水平。某工作人员还反映，四季度及2020年地方政府专项债券申报储备三批项目共计11个，涉及生态环保