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中国股票市场的收益 风险关系和惯性分析 中国股票市场的收益lowbar;风险关系和惯性分析 第32卷第4期2002年7月 数学的实践与认识 V o l 132　N o 14 Ju ly, 2002 中国股票市场的收益2风险关系和惯性分析 吴长凤1, 　赵　军2, 　吴国富3 (11北京大学光华管理学院金融数学与金融工程研究中心, 北京　100871) (2. 北京嘉实基金管理有限公司, 北京　100005) (3. 中国科学院数学与系统科学研究院应用数学研究所, 北京　100080) 摘要:　本文采用非对称EGA RCH 2M 模型刻画了中国股票市场的个股风险, 并对全市场的收益风险特征 进行了横向分析, 结果表明, 从长期的角度来讲, 在正常的市场条件下, 2高收益、低风险2低收益的关系, 但从短期来看, , . 其次, 本文分别采用每只股票历史3个月的累积收益率、6国股票市场的惯性, 我们发现, , , 而表现出一定的反转现象, 关键词:　EGA RCH 2M 模型; 1, , 标志着真正意义上的股票市场的建立. , 中国股票市场的发展已经经历了十多年的风风雨雨. 1990年到1995年, 即“八五”期间, 应该说是股票市场的试点阶段, 市场监管很不规范, 波动很大, 投机气氛非常浓厚, 股