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? ? ? ? ? 可转换公司债券-详解 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? (重定向自可转换为股票的公司债券) 可转换公司债券（Convertible Bond，CB） 目录 1 可转换公司债券概述 2 可转换公司债券的特点[1] 3 可转换债券的种类[1] 4 可转换债券的优点[1] 5 可转换公司债券性质 6 可转换公司债券有何投资价值 7 我国可转换公司债券的转股程序 8 我国可转换公司债券的交易规则 9 我国可转换公司债券的本息的兑付 10 关于我国发行可转换公司债券审批 10.1 【关于依据、条件、程序、期限的规定】 10.2 【申请材料目录和申请书示范文本】 10.2.1 第一部分要求在指定报刊及网站披露的文件 10.2.2 第二部分不要求在指定报刊及网站披露的文件 11 可转换公司债券的案例 12 相关条目 13 参考文献 可转换公司债券概述 　　可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。这种公司债券最早出现在英国，目前美国公司也多发行这种公司债。日本于1938年“商法”改正后－些公司开始发行这种债券。由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率较之普通债券为低。 　　可转换公司债券在发行时预先规定有三个基本转换条件这三个转换条件是： （1）、转换价格或转换比率； （2）、转换时发行的股票内容； （3）、请求转换期间。 　　可转换债券持有人行使转换权利时，须按这三个基本转换条件进行。 　　可转换公司债券在发行时的条件 　　这种条件是与这种债券具有转换权联系在一起的。因为要将这种公司债券转换成同一个发行人即同一家公司的股票，那么就要求这个公司既有发行公司债券的能力，又有公开发行股票的能力，这个公司只应是一个能向社会公开募集股份的股份有限公司。所以，上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法；发行可转换公司债券的，应当既按发行公司债券，又按发行股票的要求申请批准、核准；发行可转换公司债券的公司，除具备发行公司债券的条件外，还应当符合股票发行的条件。所以规定发行可转换公司债券的公司必须具备两方面的条件: 　　1、具备发行公司债券的条件。如果不具备就不能发行这种债券，迈不出第一步； 　　2、具备公开发行股票的条件。可转换公司债券如不能实现转换权，这不仅是不行的，还将对投资者构成一种欺骗行为，因为这是对无条件实现的权利作出了承诺。所以，有一些尚不是股份有限公司更不是上市公司的企业，如果企业发行可转换公司债券，投资者应当对其有所警惕，以免酿成投资风险。 可转换公司债券的特点[1] 　　(1)具有债券、股票双重性质； 　　(2)利息固定； 　　(3)换股溢价(一般为5％～20％)； 　　(4)发行人具有期前赎回权； 　　(5)投资者具有期前回售权。 可转换债券的种类[1] 　　1、国内可转换债券 　　这是一种境内发行，以本币定值的债券。如深圳宝安股份有限公司1993年发行的可转换债券，便属此类。 　　2、外国可转换债券 　　指本国发行人在境内或境外发行，以某外币标明面值，或外国发行人在本国境内发行，以本币或外币表示的一种债券。如上海中纺机可转换债券就属此类，它以瑞士法郎为面值，供海外投资者(主要是瑞士投资者)购买。 　　3、欧洲可转换债券 　　指由国际辛迪加同时在一个以上国家发行的以欧洲货币定值的可转换债券。分记名与不记名两种。此类债券每年支付一次利息，而且其利息可免征所得税。 可转换债券的优点[1] 　　首先，对股份公司来说，发行可转换债券，可以在股票市场低迷时筹集到所需的资金；可以减少外汇风险，还可以通过债券与股票的转换，优化资本结构；甚至可获取转换的溢价收入。 　　其次，对投资者来说，投资者购买可转换债券，可以使手上的投资工具变得更加灵活，投资的选择余地也变得更加宽阔，如投资者既可持有该债券，获取债息，也可在债市上转手，既可以在一定条件下换成股票，获取股息，红利，也可以在股市上买卖赚取差价。因此，该债券对投资者具有很大的吸引力。 可转换公司债券性质 　　可转换公司债券是可转换证券的一种。从广义上来说，可转换证券