收益率曲线的拟合技术.docVIP

尸=、 尸=、CFi B(t) CFi exp 心 S(t)]-v CFi exp 厂 0 扁(x)dx (6-2) 第六章收益率曲线的拟合技术 关于利率期限结构的研究， 在整个债券投资分析的理论和方法中居于最核心的地位。 准确地获得当前市场的利率 期限结构信息，对估计当前利率形势，定价未来现金流，以及债券衍生物的定价和研究都有重要的作用。可以这 样说：如果没有期限结构信息，债券分析师就无从对债券市场和个别品种进行有效研究。 构成利率期限结构的基础是即期利率曲线。 通常，即期利率曲线的完整形态和数据是可以准确地通过市场数据中 导出的。这个过程有时候被称为“收益率曲线的提取” (Yield Cu