金融风险分析答案第五章.pdfVIP

精品文档 第五章 利率风险和管理 ( 下) 1．久期的概念是什么 ?久期的经济意义足什么 ?久期与期限有何不同？ 久期：久期是由每一笔现金流量的现值占总现金流量的现值的比值作为权重的期限加权平均时间。 久期的经济意义：久期是测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的工具。换句话说， D的值越大，资产或负债价格对利率变化的敏感度 越大。 久期与期限的不同：在货币时间价值的基础上，久期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。因此在久期内所收到的现金流反 映了对初始贷款投资的收回，而从久期末到期日之间所收到的现金流才是金融机构赚取的利润。到期期限 =投资收回时间（久期） +利润时 间。与期限相比，久期是一种更精确的测量资产和负债