供应链金融的业务模式.docxVIP

供应链金融的业务模式 二、供给链金融业务形式2.1业务形式分类供给链金融的详细业务形式多样，本文从两个维度对业务形式的类型进展划分，担保物和融资时点。前者从传统金融的视角动身，后者从业务流程的视角动身，详细见下表。图表7：供给链金融业务形式分类表2.2典型业务形式本报告主要基于担保物类型的划分维度对供给链金融的业务形式绽开介绍。2.2.1应收账款融资应收账款融资形式是指企业为获得运营资金，以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为根底，为卖方供应并以合同项下的应收账款作为还款来源的融资业务。1应收账款融资主要应用于核心企业的上游融资，通常需要发货来实现物权的转移促使合同生效，同时也需要告知核心企业，得到核心企业确权。企业运用应收账款融资可以获得销售回款的提早实现，加速流淌资金的周转。此外，无须供应传统流淌资金贷款所需的抵质押和其他担保。在无追索权的形式下，企业可以实现资产出表，优化资产负债表，缩短应收转款的周转天数，实现商业信誉风险的转移。应收账款融资包含以下形式：保理、保理池融资、反向保理等。〔1〕保理保理，是卖方将其如今或将来的基于其与买方订立的产品销售或效劳合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其供应与此相关的账款催收、管理、担保及融资等一系列效劳的综合金融效劳方式。在此形式下，担保物通常是买卖双方形成的商业票据，供给商既是信誉保证供应者也是融资受益方。图表8：保理业务示意图〔2〕保理池保理池，一般指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应收账款打包一次性转让给保理商，保理商再依据累计的应收账款状况进展融资放款。1宋华，《供给链金融》中国人民大学出版社，2016版保理池形式有效整合了零散的应收账款，关心融资企业免去屡次保理效劳的手续费用，简化了屡次繁杂的流程，有效进步了融资效率。同时，由于卖方分散，不易同时发生不还款的状况，可肯定程度上降低客户授信风险。但该形式对保理商或银行的风控体系提出更高要求，需要对每笔应收款交易详情进展把控，避开坏账风险。图表9：保理池业务示意图〔3〕反向保理反向保理又称买方保理，是由债务人发起业务申请的保理。供给链保理商与资信力量较强的下游客户〔买方〕达成反向保理协议，主要针对下游客户与其上游供给商之间因贸易所产生的应收账款，为上游供给商供应一揽子融资、结算方案。与一般保理业务区分主要在于信誉风险评估的对象变成了供给链核心企业的买家。因此，在反向保理中，融资担保物是买方〔核心企业〕供应的票证，信誉保证供应者是买方，供给链金融的受益者是买方支持的供给商。图表10：反向保理业务示意图2.2.2库存融资库存融资又被称为存货融资，主要是指以企业库存的货物进展抵质押进展的融资。该形式更适用于存货量大、库存周转慢的企业。对于货品类别而言，考虑到货品质押的管理和价值波动风险，标准品〔价值更易评估〕、可以识别到件的物品〔防止货品被恶意掉包造成损失〕更适用于采纳该形式。在该形式下，通常会引入第三方物流对抵质押品实行监管。库存融资能关心企业释放库存占用的资金，加速资金的周转速度，关心企业平衡保证生产销售稳定性与进步资金流淌性和利用效率的需求。库存融资包括现货融资和仓单融资两大类。现货质押又分为静态质押和动态质押，仓单融资里又包含一般仓单和标准仓单。〔1〕现货融资静态抵质押授信是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押，银行托付第三方物流公司对客户供应的抵质押的商品实行监管，抵质押物不允许以货易货，客户必需打款赎货。此项业务适用于除了存货以外没有其他适宜的抵质押物的客户，而且客户的购销形式为批量进货、分次销售。利用该产品，客户得以将本来积压在存货上的资金盘活，扩大经营规模。图表11：静态抵质押业务流程图动态抵质押授信是静态抵质押授信的延长产品。银行等机构可以对客户抵质押的商品价值设定最低限额，允许在限额以上的商品出库，客户可以以货易货。该形式适用于库存隐定、货物品类较为全都、抵质押物的价值核定较为容易的企业。对于企业而言，由于可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响相对较小。〔2〕仓单融资仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权，分为标准仓单质押和一般仓单质押。标准仓单质押授信是指客户以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的授信业务。标准仓单是指符合交易所统一要求的、由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主用于提取商品的、并经交易所注册生效的标准化提货凭证。该形式适用于通过期货交易市场进展选购或销售的客户，以及通过期货交易市场套期保值、躲避经营风险的客户。一般仓单指客户供应由仓库或第三方物流供应的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单作出融资出账。该形式对出具仓单的仓库或第三方物流公司资质要求很高。从目