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供应链金融运作模式研究分析 供给链金融运作形式分析————————————————————————————————：————————————————————————————————日期：供给链金融运作形式分析供给链金融的理论由来已久，但供给链金融这一概念的明确提出，那么要追溯到2000年Timme(2000)等的定义，他们认为当供给链上的参加方与为其供应金融支持的处于供给链外部的金融效劳供应者建立协作，且这种协作关系旨在于实现供给链的目的，同时考虑到物流、信息流及资金流及进程、全部资产和供给链上的参加主体时，就形成了供给链金融。供给链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资形式。它将资金流有效地整合到供给链管理中来，既为供给链各个环节的弱势企业供应新型贷款融资效劳，同时又通过银行、物流企业、核心企业、中小企业的协作，构筑银行、企业和商品供给链互利共存、持续进展、良性互动的产业生态。从供给链金融的资金来源上看，资金可以来源于供给链成员企业间由于预付、延期支付等形成的链内融资方式，也可以源于独立的第三方金融机构，即供给链外部融资，这也构成了供给链金融的两种根本形式：第一、链内融资。在供给链内部，出于成员间良好的合作关系，预付货款和延迟支付等付款方式可以在肯定程度上缓解个别企业的资金短缺压力，实现资金流在供给链成员间的优化配置。这种以业务关系为纽带的资金流淌，具有融资本钱低、融资速度快等特点，在加强成员企业间的业务关系方面，具有重要的作用。当然，这种链内融资形式的资金调配力量和规模都有限，当上下游企业都同时面临资金缺口时，这种方式就很难到达效果。其次、链外融资。当链内融资不能满足需求时，就必需借助于链外的资金。根据有无实物质押，可以初步分为供给链外部基于物流金融业务的质押融资和基于核心企业资信程度的信誉融资两个方面。基于物流金融业务的质押融资主要表现为外部金融机构通过与第三方物流企业实现物权的监管，所开展的保兑仓、融通仓等业务。而链外的信誉融资方式那么是从供给链整体的角度，充分利用核心企业的低融资本钱、高融资效率优势，为供给链中广阔的中小企业制造融资便利，也为供给链整体竞争力的提升制造根底。1. 应收账款融资形式〔应收类〕——销售阶段供给链金融〔1〕成员关系：应收账款融资形式包括三个成员，分别是金融机构、上游供给商和下游核心企业。上游供给商与核心企业之间是债权债务关系；金融机构与上游供给商之间是借贷关系，金融机构是放款方，上游供给商是融资方；金融机构与下游核心企业是付款销单的关系，核心企业支付给金融机构欠上游供给商的货款，消退上游供给商所质押的应收账款单据。〔2〕业务流程与特点：在商业银行同意向融资企业供应信誉贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进展评估，只是更多关注的是下游企业的还款力量、交易风险以及整个供给链的运作情况，而并非只针对中小企业本身进展评估。应收账款融资使得融资企业可以准时获得商业银行供应的短期信誉贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业安康稳定的进展和成长，而且有利于整个供给链的持续高效运作。〔3〕案例：金成兴龙应收账款融资①金成兴龙背景金成兴龙公司始建于2003年5月，法人代表张某，注册资本3000万元，主要经营钢材、木材、建筑材料等的批发零售。企业财务报表显示，截至2009年11月，公司资产总额3.7亿元，其中流淌资产2.79亿元，固定资产0.56亿元，负债总额1.12亿元，净资产2.58亿元，资产负债率30.26%。近两年来，金成兴龙公司大量进展固定资产投资，但其所投资兴建的固定资产工程因土地手续不全及其他缘由没有投产运营，资金占用较大。自2009年以来，借款人经营出现问题，还款力量下降，加上自身融资额及对外担保额较大，对经营失去信念，想借机逃废银行债务，大量转移资产，企业绝大局部资产均已不在法定代表人名下。与金成兴龙公司有应收账款关系的企业A、B、C三家公司的状况如下：A公司，成立于2002年，注册资金250万元，主营钢材等的批发零售；2005年被信誉评级公司评为A级；银行未结清贷款1490万元；在银行无不良信誉记录。B公司，成立于2003年，主营钢材、生铁等的批发零售，注册资本50万元，总资产3000万元；银行未结清信贷业务余额为0；在银行无不良信誉记录。C公司，成立于2006年，注册资金500万元，主营钢材生铁、汽车配件、橡塑制品、工程机械、金银制品等的批发零售；银行未结清贷款100万元；在银行发生过欠息记录。三家公司与金成兴龙公司属于正常业务往来关系，金成兴龙公司规模相对较大，从大型钢铁企业以优待的价格批发到钢材后，加价分售给包括这三家公司在内的一些小公司。②业务办理及风险形成2009年9月17日，金成兴龙公司因为流淌资金紧急，向莱芜市H银行申请