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简论外商独资化的影响 摘要随着中国市场经济发展的逐渐成熟和入世承诺的逐步实施，外商逐步调整在华直接投资策略，独资 化倾向日益明显。阐述了外商在华直接投资的独资化倾向，从宏观和微观两个层面分析了这种趋势形成 的原因及其影响，提出几点相应的建议和对策。 关键词独资化倾向成因影响策略 引进和利用外资是我国改革开放的一项重要内容。20 多年来，外资的引进是推动整个中国工业化和现代化进程的一大因素。目前，我国每年利用外资占全国固定资产投资的 1/10 左右；外资企业的出口与进口均占全国总量的 50%以上；外资企业交纳税收占全国税收的 20%以上；外资企业吸纳的就业人数达 2200 万左右。至 2004 年底，我国共吸收外商直接投资 5600 亿美元。近年来，随着我国改革开放的逐步深入和根据我国加入 WTO 的承诺，外资政策逐渐放开，外资由刚开始的依靠国家信用为保证甚或包含有政治因素，演变成了跨国资本在寻找出路和追逐利润最大化，逐步回归资本的原始冲动。由此，从 20 世纪 90 年代后期开始，外商对华直接投资开始独资化倾向的浪潮。 外商独资化倾向日益明显 改革开放以来，我国吸引外商直接投资的方式主要有中外合资企业、中外合作企业和外商独资企业三种形式。从跨国资本的进入方式及演变的时间历程来划分，可把外商在华投资结构演变划分为三个不同的阶段： 第一阶段是从改革开放之初到 1991 年，这是外国资本进入中国的初级阶段，主要采取合资合作的形式，外商独资企业所占份额很少且不稳定。 第二阶段为 1992～1997 年，这是外资大规模投资中国阶段，外商独资企业所占比重开始大幅度上升，从 27.0%上升到 34.6%；而中外合资企业所占比重开始下滑。 第三阶段是 1997 年之后，外商独资化趋势明显增强，主要表现为外商越来越多地采用独资方式设立企业，或者通过收购中方股东的股份对原有的合资企业实现独资，通过对国有企业的收购实现独资。1998年起，外商独资经营企业所占比例首次超过了中外合资经营企业，成为我国主要的外资利用方式。此后，外商独资企业所占的比例一直急剧增长。我国加入 WTO 以后，外商独资的浪潮更为猛烈。2001 年，我国新批外商独资企业 15643 家，合同金额 429.99 亿美元，分别是合资企业的 1.76 倍和 2.45 倍；2003 年，我国新设立的外商独资企业 26943 家，占三资企业总数的 65．59％；实际利用外资金额为 333．84 亿美元，占总量的 62．39％。毋庸置疑，外商独资正成为跨国公司进入中国的主流模式。 外商独资化倾向的成因及影响 2.1 外商独资化倾向的成因 2.1.1 宏观因素 ①投资环境的改善。改革开放之初，外商选择合资形式进入中国，主要是为了规避中国政治的不确定性风险和利用中国合资政策的优惠待遇。随着我国改革开放的深入，国内投资环境与国际日益接轨，特别是加入 WTO 为外资企业提供了更为良好的市场空间和政策空间，加之合资中外方对国内情况越来越熟悉，导致合资优势弱化。外资采取独资竞争已是大势所趋；②外资政策的调整。中国的外资政策随着改革开放的逐步深入也经历了一个不断调整放松的过程。外商在华投资的领域、形式、比例、规模、经营范围等逐年调整。同时，根据入世承诺，中国对三资企业的限制政策逐步放开，通过修改法律，放开了以前外汇平衡、出口比例、本地化率等都方面的限制。由此，越来越多的外商投资企业的独资倾向日益突出；③市场竞争的加剧。面对外资企业间竞争的加剧和国产品牌崛起的激烈市场环境，外资企业急于提高市场决策和反应速度，增强对企业的控制力，整合在华分散的投资项目，实行统一管理以提高运营效率，充分实现其全球化战略。 2.1.2 微观因素 ①实施全球战略的需要。随着跨国公司生产的国际化，竞争的联动性增强，对跨国公司在全球范围内整合资源的能力提出了更高的要求。如果跨国公司要想继续保持竞争优势，就意味着进行战略调整，整个 战略变迁过程中的一个显著特征就是，跨国公司通过对全球分支机构的整合或扩张。而伴随着跨国公司在华价值链的配置和协调活动的深入，跨国公司独资的倾向将更强；②降低企业成本的需要。企业追求的是利润最大化，而低成本战略已成为公司取胜的关键。合资企业内部的文化冲突和管理冲突增加了企业的协调成本，阻碍了企业产品竞争力的进一步提升。为此，外商更倾向于采取独资形式，整合在华的价值链，进一步降低运营成本；③加强技术垄断的需要。跨国公司为了加强对技术的控制，充分发挥跨国公司自身强大的知识产权优势，必然要求减少对中国的技术外溢，这必然迫使跨国公司减少合资企业，所以外商出现独资化倾向也不足为奇了。 2.2 外商独资化倾向的影响 外商独资化趋势的影响，主要表现在以下几个方面：一是不利于我国部分利用外资战略目标的实现。过去，我国利用外资