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保荐代表人考试！ 保荐代表人考试！ 保荐代表人考试题目一： 根据《财政部关于做好地方政府债券发行工作意见》（财 库（2019） 23号）,地方政府财政部门招标发行规则中，单 一标位最高投标量不得高于当期债券计划发行量的（）。 45%o 35%o 25%o 15% 【答案】B 【考点】地方政府财政部门招标发行规则； 【解析】根据《财政部关于做好地方政府债券发行工作意 见》（财库（2019） 23号）第2条第3项，地方财政部门应 当在加强与承销团成员沟通的基础上，在招标发行规则中合 理设定承销团成员最低投标比例、最低承销比例、最高投标 比例、债券投标利率区间上下限、单一标位投标量等技术参 数要求，其中，单一标位最高投标量不得高王当期债券计划 发行量的35%O在承销团中设有主承销商的地区，应当对不 同类型承销团成员分别设定投标技术参数要求，合理匹配不 同类型承销团成员的权利与义务。 保荐代表人考试题目二: 某公司去年股东自由现金FCFE为100万元，预计今年增长 2%o公司现有200万股普通股发行，股东要求的必要回报率 为5%。根据股东自由现金流贴现模型，计算该公司的股票内 在价值为()O 15元/股。 24元/股。 38元/股。 17元/股 3元/股 【答案】D 【考点】自由现金流贴现模型； 【解析】解析一：公司实体价值=下期实体现金流/ (必要报 酬率-永续增长率)=[100x (1+2%) ]/ (5%-2%) =3400 (万 元),则股票内在价值=3400/200=17 (元/股)。解析二：每 股股利(D) =FCFE/普通股总股数=100/200=0.5 (元/股)； 根据股东自由现金流贴现模型，股票内在价值=D/ (r-g) =0.5/ (5%-2%) =17 (元/股)。 保荐代表人考试题目三： 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24 号公开发行公司债券申请文件》，下列人员，除主承销商法 定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人 外，应当为债券核查意见签字的是()。 风控负责人。 质控负责人。 合规负责人 其他成员 项目协办人 【答案】D 【考点】公开发行公司债券核查意见的签字人； 【解析】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第24号公开发行公司债券申请文件》（2015年修订）附 录规定，核查意见应当由主承销商法定代表人、债券承销业 务负责人、内核负责人、项目负责人及其他成员签字，加盖 主承销商公章并注明签署日期。 保荐代表人考试题目四： 甲公司当期净利润为700万元，其中处置无形资产产生的 收益为100万元，财务费用60万元（其中支付短期借款利息 支出50万元，购买支票、汇票手续费等经营活动相关支出 10万元），应收账款增加75万元，预收账款减少25万元， 计提固定资产折旧费用50万元（其中40万元计入管理费 用，10万元计入在建工程），净敞口套期损失10万元。假 设不考虑其他因素，则甲公司当期经营活动产生的现金流量 净额为（）。 450万元。 600万元。 850万元。 510万元。 565万元 【答案】B 【考点】现金流量表； 【解析】解析一：处置无形资产产生的收益属于投资活动产 生的现金流量，支付短期借款利息支出属于筹资活动产生的 现金流量，净敞口套期损失属于投资活动产生的现金流量， 应收账款增加、预收账款减少、固定资产折旧不产生实际的 现金流但影响净利润，考虑以上因素影响，当期经营活动产 生的现金流量净额：700-100+50-75-25+40+10=600 （万 元）。 解析二：现金及现金等价物的净增加额=净利润-应收账款的 增加额一预收账款减少额 -管理费用=700-75-25-40=560 （万元）。 筹资活动产生的现金流量净额=0-财务费用=-60 （万元）。 投资活动产生的现金流量净额=处置无形资产收益=100 （万 元）。 经营活动产生的现金流量净额=现金及现金等价物的争增加额 +筹资活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净 额=560-60+100=600 （万元）。