上市公司要约收购法规及其基本流程.docxVIP

上市公司要约收购法规及其基本流程 (1) 我国证券法笫八十一条规定通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个 上市公司 已发行的股份的百分之三十时，连续进行收购的，应当依法向该上市公 司所有股东发出收 购妥 ?约。上市公司要约收购是相关于协议收购而言，当收购行 为触发一定条件被动收购 或者自愿以妥 ?约形式收购上市公司股权的一种形为。 一：上市公司要约收购要约要点 ( 一 ) 、上市公司要约收购触发条件 1、 收购人持有、操纵一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的百 分之三十 时，连续增持股份或者熠加操纵的。 2、 持有、操纵一个上市公司的股份低于该公司已发行股份的百分之三 十的收购 人，以要约收购方式增持该上市公司股份的，其预定收购的股份比例不 得低于百分之五， 预定收购完成后所持有、操纵的股份比例不得超过百分之三十； 拟超过的，应当向该公司 的所有股东发出收购其所持有的全部股份的妥约。 (-) 、上市公司要约收购价格确定 1、挂牌交易股票。不低于以下两者高者： ?在提示性公告日前六个月内， 收购人买入被收购公司挂牌交易的该种股 票所支付的 最高价格； ?在提示性公告日前三十个交易日内， 被收购公司挂牌交易的该种股票的 每日加权平 均价格的算术平均值的百分之九十 2、未挂牌交易股票。不低于下列价格中较高者： ?在提示性公告日前六个月内， 收购人取得被收购公司未挂牌交易股票所 支付