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自信考试 诚信做人 PAGE PAGE 7 用心用情 服务社会 《国际投资》课程（第一部分） 思考题答案 内部化理论的主要观点和局限性 内部化理论（internalization theory）亦称市场内部化理论，是西方学者建立所谓跨国公司一般理论时所形成的一种理论观点。 内部化理论包含三个基本假设： （1）企业在不完全市场中追求利润最大化； （2）中间产品市场的不完全竞争，使企业在组织内部创造市场以克服外部市场交易的成本和缺陷； （3）跨国公司是市场内部化跨国界的产物 内部化理论的基本命题是：1.在不完全竞争的市场条件下，追求利润最大化的厂商的经营目标不变；2.当中间产品市场不完全时，促使厂商通过对外投资建立企业间的内部市场，以替代外部市场。3.企业内部化行为超越国界时，就形成了跨国公司。 局限性：内部化理论说明了企业为什么要将技术、知识等中间产品在内部转让，而不是通过内部市场转让给其他企业。然而，它未能充分说明企业为什么不在国内的企业内部运用技术、知识进行生产，然后出口产品，而要到国外去投资生产。内部化理论也难以解释企业对外直接投资的区域分布，因而受到那些重视区位因素的经济学家的抨击 企业资源基础论的主要观点及其对国际生产折衷理论的启示 资源基础理论的主要内容 资源基础理论为，企业是各种资源的集合体。由于各种不同的原因，企业拥有的资源各不相同，具有异质性，这种异质性决定了企业竞争力的差异。概括地讲，资源基础理论主要包括以下3方面的内容： 1、企业竞争优势的源：特殊的异质资源 资源基础论认为，各种资源具有多种用途，其中又以货币资金为最。企业的经营决策就是指定各种资源的特定用途，且决策一旦实施就不可还原。因此，在任何一个时点上，企业都会拥有基于先前资源配置基础上进行决策后带来的资源储备，这种资源储备将限制、影响企业下一步的决策，即资源的开发过程倾向于降低企业灵活性。 2、竞争优势的持续性：资源的不可模仿性 企业竞争优势根源于企业的特殊资源，这种特殊资源能够给企业带来经济租金。在经济利益的驱动下，没有获得经济租金的企业肯定会模仿优势企业，其结果则是企业趋同，租金消散。因此，企业竞争优势及经济租金的存在说明优势企业的特殊资源肯定能被其他企业模仿。资源基础理论的研究者们对这一问题进行了广泛的探讨，他们认为至少有3大因素阻碍了企业之间的互相模仿： (1)因果关系含糊。 (2)路径依赖性。 (3)模仿成本。 3、特殊资源的获取与管理 资源基础理论为企业的长远发展指明了方向，即培育、获取能给企业带来竞争优势的特殊资源。由于资源基础理论还处于发展之中，企业决策总是面临着诸多不确定性和复杂性，资源基础理论不可能给企业提供一套获取特殊资源的具体操作方法 ，仅能提供一些方向性的建议。具体来说，企业可从以下几方面着手发展企业独特的优势资源：(1)组织学习 。 (2)知识管理。 (3)建立外部网络。 国际生产折衷理论 国际生产这种理论认为，企业从事国际生产要同时受到所有权优势、内部化优势和区位优势的影响，对外直接投资是这三项优势整合的结果。：1 所有权优势2 .内部化优势势3 区位优势. 企业资源基础理论对国际生产折衷理论的启示 传统理论对优势的分析都忽略了一个重要的问题：经营优势的形成、发展和变迁。它实际上是预先地假定企业已经拥有某种明显的竞争优势，然后讨论其跨国经营问题。也就是说，它们是一种静态的分析。理论本身的静态性导致了它们的局限性。 国际生产折衷理论中的三个关键要素之一是所有权优势（也称垄断优势），但是无论是垄断优势论还是折衷理论主要是解释为什么会产生跨国公司，为什么会发生FDI，对外直接投资需要具备什么条件。而对跨国公司如何形成优势和利用优势并没有给予很好的解释，因此其分析是静态的观点。传统的跨国公司理论，向来都把跨国公司看作一种管理机构来确保公司特定资产的使用，而没有把它看作获取资源并进一步利用资源的工具。 无论是垄断优势论还是国际生产折衷理论都将所有权优势（垄断优势）看作跨国公司从事对外直接投资的前提，但是没有论述企业国际化本身也能够给企业带来更多的所有权优势（比如战略资产寻求型的FDI）。事实上，对外直接投资恰恰是跨国公司维持、增强和扩大所有权优势和竞争优势的重要手段。 企业资源基础论对跨国公司理论的发展。该理论认为，企业内部的组织能力、资源和知识的积累是解释企业获得超额利润、保持竞争优势的关键。资源基础论从动态的角度分析跨国公司如何获取核心能力和竞争优势。 现阶段中国企业对外直接投资是否必要？为什么？ 对外直接投资是我国对外开放政策的一个重要组成部分，也是我国实行“走出去”战略的重要举措，它在我国国民经济发展中具有特殊的意义。进行对外直接投资，实行跨国经营，已成为我国企业参与国际竞争，走向世界市