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招商银行的存款经营分析.doc 招商银行的存款经营分析.doc PAGE PAGE / NUMPAGESPAGE6 招商银行的存款经营分析.doc PAGE 招商银行的存款经营剖析 招商银行作为信誉中介，存款是其最主要、最基本的业务之一。在商业银行的所有资本根源中，90%以上来自于存款，其构造和成本的变化，决定着银行资本转移价钱的高低，进而极大地影响着银行的盈余水平易风险状况。 招商银行被大部分人以为是中国大陆最优异的银行，但在过去三年，招行不论是净利润、股东权益的增添速度，净财产利润率，仍是股价表现，对比浦发银行和民生银行，招行都没有明显优势，主要的差别在于招行向来以来市盈率和市净率超出10-30%，在大市下跌的时候较为抗跌。招行银行因为优异的服务和产品设计（一卡通、网上银行），个人客户基础优异，在网上的多次检查招行均被以为是最正确银行，起码在网民和年青人范围内，招行有一大量很高忠诚度的客户，跟着这些忠诚客户的逐渐进入收入和财产顶峰，招行有望成为中国主流银行。但过去招行并无把这种客户基础优势表现到盈余能力和成长性上，不过表此刻较低的存款成本，所以其业绩增添对比民生和浦发其实不优异，不过可能风险较低。招行的信誉卡业务的快速发展很大程度就是根源于优异的客户基础，此刻已经成为外资大行看好招行的一大亮点。因为中国城市化进度仍在进行中，住所按揭业务发展空间很大，而招行的力度还不够大，特别是在二手楼按揭业务方面。假如招行能够象信誉卡同样推出更多客户需要的产品，就能将客户基础优势更好的变换成盈余。同时，招行不停推出新的产品和服务，个人业务方面就有一卡通、网上银行大众版专业版、金葵花嘉宾卡、信誉卡、一卡通金卡、财产账户，等等，公司业务也有银关通、单据通、点金理财等，自然此中有成功有失败。能够说招行是中国最具创新能力的银行。 一、实例 招商银行宣布2012年一季报,实现归属于母公司股东的净利润亿元,同比增添32.16%,环比增添50.41%,基本每股利润元,每股净财产元。 同比增添贡献因素比较平衡。 32.16%的同比增添中,生息财产同比增添 15.77%,贡献12.71%的增添;净息差同比扩大 21BP,贡献6.07%的增添;手续费及 佣金净收入同比增添 23.41%,贡献4.11%的增添;其余非利息净收入同比增添 91.28%,贡献4.27%的增添;信誉成本0.47%,同比减少9BP,贡献5.48%的增添,各 增添驱动因素贡献比较平衡。环比增添50.41%,主要来自于花费和拨备计提力度 从年终高点回落的贡献。成本收入比 31.86%,环比降落个百分点,贡献 27.34%的环比增添;单季信誉成本0.47%,环比降低22BP,贡献18.28%的环比增 长。单季度净息差环比有所降落 (-5BP),主假如资本成本比利息收入增添更多。 生息财产利润率环比降低了 2BP,付息欠债成本率环比增添 4BP,收入端贷款订价 连续上涨,一季度新发放一般性对公贷款利率浮动比率较上年提高了 个百 分点,新发放个人贷款利率浮动比率较上年提高了 个百分点;成本端可能上 升更多,付息欠债中成真相对较低存款占比有所降低 ,存款中活期占比也略有下 降。 存款压力较大,比年初仅增添1.78%,期末余额口径存贷比提高个百分点。不良余额比年初增添亿,不良率与年初持平。不良贷款余额开始反弹,一季末亿,同比增添2亿,比年初增添亿,增幅3.13%,不良率为0.56%,与年初持平。地方政府融资平台贷款余额亿,比年初减少亿,不良贷款率0.14%,比上年终降落个百分点。 二、存款经营管理剖析 招商银行经营稳重,存款存在压力。招商银行的零售银行战略 ,在银行业转 型中处于当先地位,二次转型连续推动,订价能力提高,资本成本较低,风控能力 优异,经营稳重高效,从一季报看今年经营压力主要在于存款增添较为迟缓。并 存在以下几个问题：（1）存款成本优势消逝了。招行的存款成本是 ，利差 3左右，民生银行的存款成本，利差也在3左右，记得三年前的时候，均匀利息成本招行要比民生低几十个点的。此刻基本和民生差不多了。（2）中间业务收入。招行的中间业务收入以前是一大亮点，此刻民生的中间业务收入和 招行的差不多了。（3）信誉卡。招行发的信誉卡近四千万张，但是流通卡不到一半，招行的信誉卡优势已经没有了。（4）招行的职工成本。在这样的状况下职工成本和民生比，几年前单位成本比民生低的，此刻仿佛差不多了。并且办公花费比民生高好多。（5）永隆银行并购后整合迟缓。当年收买永隆银行影响 相当的大，但是其整合进度和安全银行收买深发展对比，仿佛不可以同日而言。（6）其业务架构和政策优势。在股份制中型银行中，招行拥有美国，香港，台湾， 伦敦等营业网点，但是这些布局关于招行仿佛没有什么特别意义。在上海，弄可是浦发和交行，在香港，基本上没