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关于企业金融投资风险评估技术浅谈 【摘要】 在文中注意的研究问题是企业金融投资的评估办法。对风险的衡量对于金融投资的损失关系以及损失程度进行估计，这是一种定量分析操作办法。 【关键词】 金融投资；风险衡量；风险评估 引言 最近几年的发展当中，市场经济体制的发展速度不断加快，大量的企业开始投入到金融 投资的活动当中。自从 2008 年以后，很多的企业经历了股市的巨大动荡之后，上市公司在投资时变得更加的理智，但是还是有一部分的上市公司拥有着其他的上市公司的股票，也有一些公司将投资的中心向创业模式发展市场当中转变。我们所了解的金融投资是以金融市场作为基本的操作运行基础，开展所有的金融市场交易活动；更加细微的金融投资定义则是表示对有价证券进行投资活动，也就是经过股票的买卖以及有价证券进行投资工作。 金融风险的种类划分 根据风险的影响范围确定，能够把金融投资风险分成整体性风险和非整体性风险两种情 况。整体性风险指的是在某一个投资操作中心当中，每一位投资者都面临着一样的风险，这项风险是没有办法回避的。比如说，在股票市场当中，因为国家宏观的经济政策的影响或者是股票价格发生的浮动影响等等，这些风险是任何一个企业都需要承担的，这种风险是无法规避无法解除的。非整体性的风险就是对某一个投资种类当中的利益收支情况而造成的影响。比如说，在某一家企业当中出现了诉讼情况或者是投资操作当中出现了失误或是内部的管理人员不按照正常的管理办法进行管理操作工作，都会造成公司的股价出现大幅度下降的情况。这种风险只是对企业自身出现风险问题，对其他的企业不会造成任何的影响，是一种能够将其分散的风险操作。所以，企业对于非整体性风险的控制操作办法相对来说会更加的多。 金融投资风险的评测办法 2.1 均值-方差评价法 风险大小的决定因素是不确定的，而这个不确定性能够通过出现损失的距离要求的偏差 了解，也就是风险的度数。在进行风险测量工作的时候，可以使用方差和标准差的方式，或者变异系数等各种数学指标进行确定。 对于存在的随机变量 X，在实际的应用过程当中往往是利用某一种金融工具投资的具体效益 E（x）是变量随机完成的 期望值，也就是 作为这一组数据的方差，也就是说， 。 方差的算术平方根表示的是标准差，标准差是对测量值与平均值进行评价衡量离散程度的大小范围，标准差的数值越大，数据之间的关系就越加的分散，损失的波动幅度就更加的明显，出现较大损失的概率就更高。在平均数相等的情况之下能够直接使用标准差进行数据的比较操作，当两组分布的数据之间存在着较大差异时，可以使用变异系数对离散程度进行相关的比较操作。标准差和期望值之间的比表示的数值就是变异系数，也就是 V=o-/E（X）。 一般情况下，变异系数越小，出现偏差的情况就越不明显，出现重大风险的可能性因素 就越小。相反，变异系数越大，出现偏差的情况就越突出，也就更加容易出现风险情况。假如企业为了将风险分散，而进行证券组合的投资工作，那么投资风险只要就是决定于证券之间各个协方差之间的大小关系。协方差主要就是对整体性的风险进行进行估计衡量，他没有办法透过证券之间的排列组合形式对其进行分散化研究[1]。简单的说也就是 COV（X，Y）=E{[X-E（X）][Y-E（Y）}。除了协方差以外，还可以使用相关系数之间的关系对证券之间的收益互动进行相关的表示。 选择三只股票作为研究案例，进行具体分析。华能国际在 2011 年 5 月至 2013 年 4 月交盘收益的价格，万科 A 股月收益率在 2013 年 1 月为百分之负零点九二，在 2013 年 2 月为百分之负零点一四，在 2013 年 3 月为百分之负零点八一，到了 2013 年 4 月就变成百分之负白点二零，其所期望的收益率为负四点六零，标准差是百分之四点一五，变异系数为一点一一。中国石化这只股票，月收益率在 2013 年 1 月时为百分之负十三点九三，到了 2013 2 月上升至百分之一点四一，而 2013 年 3 月又下降至百分之零点七五，到了 2013 年 4 月更是大幅度跌至百分之负十七点九零，其所期望的收益率为负七点九五，标准差值为百分 之八点六二，变异系数为零点八七。华能国际这只股票的月收益率在 2013 年 1 月的收益率为百分之负十九点七，到了 2013 年 2 月有所上升，变成百分之零点七二，一直上升到 2013 3 月为百分之三点四零，但是到了 2013 年 4 月之后，大幅度下降至百分之负十四点二二，其所期望收益率为负七点二五，标准差为百分之九点八五，变异系数为零点七五。 2.2 β 系数衡量法 在衡量整体性风险时，β 系数是使用的最多的一项操作指标，其定义能够简单的描述成某一个资产收益的收益情况和市场之间的具体关系。它所反映的内容对于市场当中的组合 关系来说，是对某