2021年上半年中国股权投资市场投资情况分析.docx

2021年上半年中国股权投资市场投资情况分析 ??一、整体情况 ??2021年上半年，尽管国内疫情仍在重复，但总体上控制良好。预计经济复苏将促进投资案件数量和投资总额的快速增长，大型消费类投资明显回暖。“IT,医疗卫生,半导体及电子设备等行业投资热持续高涨。 ??从季度趋势来看，2021年第二季度的投资继续保持了自2020年第三季度以来的高活跃度，总投资额较上一季度有所下降。 ??2021年上半年，中国股权投资市场投资案例4230起，同比增长26.0%，投资总额4700亿元，同比增长50.3%。 2012-2021H1中国股权投资市场投资情况 中国证券投资基金业、 ??2021年上半年人民币投资超过2500亿元，3612宗，分别增长17.1%和23.9%；外币投资超过2000亿元，618宗，分别增长125.0%和39.8%。 2012-2021H1中国股权投资市场投资币种分布 中国证券投资基金业、 ??二、分行业分析 ??IT、生物医疗、半导体及电子设备及互联网是中国股权投资比较青睐的行业。2021上半年上述行业投资金额分别为785亿元、811亿元、647亿元、747亿元；投资案例分别为1225起、823起、566起、469起。 ??2021上半年案例数同比增长较快的有连锁零售、食品饮料、汽车等，但投资案例数同比越高并不代表着金额发展情况。机械制造案例数同比增长较低，金额同比增长却达到了104.7%，其他金额同比增长较快的还有IT、互联网、娱乐传媒等。 ??2021上半年中国股权投资市场投资地区分布呈现出北上深集中，江浙地区增长迅猛的态势。 ??2021上半年湖南省股权投资市场投资金额同比增加1712.6%，案列数同比增加209.5%，表现十分优秀。 ??四、CVC投资 ??自2016年以来，中国CVC的投资额逐渐减少。2018年后，受市场流动性和贸易摩擦的影响，企业战略投资活动进一步收缩，投资金额下降。 2015-2021年上半年中国CVC投资情况 中国证券投资基金业、 ??尽管总量有所下降，但CVC投资“花在刀刃上”，对半导体、生物医药和机械制造等科技创新产业的投资大幅增加。 ??不同行业背景的CVC投资行业是不同的。总体而言，CVC倾向于投资与主业关联度较高、增长趋势较为明显的领域。 2015-2021年上半年CVC投资活跃TOP10行业变迁(投资热度名次) 行业 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021H1 IT 2 2 1 2 1 1 1 互联网 1 1 2 1 2 2 2 生物技术/医疗健康 6 5 6 5 3 4 3 半导体及电子设备 10 9 7 8 4 3 4 娱乐传媒 4 3 3 3 5 5 5 连锁及零售 11 11 12 9 7 10 5 金融 5 4 4 6 8 8 7 电信及增值业务 3 6 5 4 5 7 8 汽车 8 7 8 11 11 9 8 机械制造 13 12 10 13 12 6 10 中国证券投资基金业、 ??五、行业举例 ??从线下到线上，教育培训已成为股权投资的热点领域。但2018年后，中国教育领域股权融资案例数量开始下降，这与股权投资市场整体投融资趋势一致。 ??2020年疫情居家隔离促进了在线教育行业快速发展，2020年教育行业融资总金额达654.08亿元人民币，其中猿辅导融资约35亿美元，作业帮融资23.5亿美元。 2012-2021H1中国教育行业股权融资情况 中国证券投资基金业、 ??2021年，教育行业上市企业总市值继续下滑，从2020年底的13336亿元下降到2021年7月28日的3231亿元，跌幅超过75%。 ??“双减新规”出台后，7月底教育行业总市值比6月底再次减半。 ??从长远来看，双减价政策的实施将有助于促进整个教育产业的健康发展生态，但在现阶段，由于企业的整改，其背后的一些投资机构/基金可能面临退出风险；此外，未来教育行业股权投资机构的投资重点将逐步从学科培训转向其他教育方向。