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2021/4/13 专业知识讲座债券投资 专业知识讲座债券投资专业知识讲座债券投资 目录 CONTENTS 01、债市分析 02、认识债券 03、债券交易 04、债券风险 05、债券投资 01 债市分析 债市现状 – GDP 增速减缓，货币持续宽松 债市现状 - 债券规模持续增加 2010-2015年债券市场发行量图 债市现状 - 收益率下行 自2014年以来债券市场价格指数持续上涨，收益率曲线震荡下行 02 认识债券 债券含义 债券，是指发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。通俗地讲，债券就是发行人给投资人开出的“借据”。由于债券的利息通常是事先确定的，因此，债券通常被称为固定收益证券。? 债券的基本要素有四个：票面价值、债券价格、偿还期限、票面利率。 债券的特征：偿还性，流动性，安全性，收益性 债券分类 国债 金融债 企业债 公司债 国际债券 央行票据 中、短期融资票据(MTN、CP) 认识债券 国债分类 记账式国债（柜台国债） 凭证式国债 无记名式国债（国库券） 认识债券 不同类国债的异同点 认识债券 记账式国债的发行 认识债券 记账式国债及凭证式国债的区别 国债种类 记账式国债 凭证式国债 发行方式 电脑记账，无纸化发行；发行额度在二级市场/银行间范围内共享。 纸质记账凭证；发行额度分配；到各个机构网点。 流通、转让 可自由买卖；流通转让更加安全、方便、快捷。 只能提前兑取，不可流通转让；纸质凭证易损失。 还本付息 当日通过电脑系统自动完成处理。卖出时按照持有的天数计息，有机会可以获得复利。 需客户到银行领取，过期无利息。 认识债券 企业债、公司债分类 城投债 集合债 可转换债券 分离交易可转债 可交换债券 公司债（大公募、小公募） 非公开债券（私募债、PPN) 中、短期融资票据(MTN、CP) 认识债券 举例: 企业债：11三门峡债，代码1180097 公司债： 11晨鸣债，代码112031 集合债：16通辽小微债 可转换债券：白云转债，三一 转债、14宝钢EB 中票：15成渝高速MTN001，代码101554095 03 债券交易 债券交易 产品安全性 阳光化产品 风险度低 资产透明度 投资方向 货币市场 债券市场 其他固定收益类资产 其他特性 满足客户的资金配置需求 每季度提供资产报告和投资明细 债券市场 债券交易 如何交易债券 债券现货交易申报应当符合以下要求：（1） 交易单位：手（1手＝1000元面值）；（2） 计价单位：每百元面值；（3） 价格变动单位：0.01元；（4） 每笔申报限制：最低申报限额为1手，最高申报限额为10000手；（5） 申报价格按照交易规则的规定执行。 债券T+0回转交易，即当日买入的债券可在当日卖出。 交易时间：集合竞价：上午9:15～9:25  连续竞价：上午9:30～11:30 下午1:00～3:00 净价交易，全价结算全价=净价+应计利息 应计利息额=债券面值×票面利率÷365天×已计息天数 （算头不算尾） 手续费：0.2‰ 债券交易 案例:国债0410（100410） ├———─────┼──────────—─────────────┤ ｜债券简称 ｜国债0410 ｜ ├———─────┼──────────—─────────────┤ ｜债券代码 ｜100410 ｜ ├———─────┼──────────—─────────────┤ ｜国债类型 ｜记帐式 ｜ ├———─────┼──────────—─────────────┤ ｜发行日期 ｜2004-11-25 ｜ ├———─────┼──────────—─────────────┤ ｜发行量(元) ｜38910000000.00 ｜ ├———─────┼──────────—─────────────┤ ｜发行价格(元) ｜100 ｜ ├———─────┼──────────—───────────